Pourquoi liquide à 100 % ?

par labadie , Chaloupe St-Leu, La Réunion, dimanche 24 septembre 2006, 15:31 (il y a 6627 jours) @ PBourdon

» Bonjour PBourdon
»
» Dans un tel scénario, les mouvements financiers seraient énormes, il y
» aurait bien quelque chose qui monterait et donc un moyen d’en tirer
» profit.

En fait en situation de déflation,les mouvements sont simples : les ménages et autres acteurs économiques liquident leurs actifs (dont le cours chute) pour rembourser les crédits qu'ils ont en excès.
Il y a une contraction de la masse monétaire globale et destruction de valeur mais pas de "vases communicants" où l'argent passe d'un actif à l'autre : tous les actifs sont (plus ou moins) attaqués en même temps.

A ton avis, quels seraient ces mouvements et les meilleurs moyens
» d’en profiter > N’est-ce pas trop risqué d’être liquide à 100% >

C'est vrai que je prends un risque et fait une sorte de pari (bien réflechi quand même) : si je me trompe et qu'on a de l'inflation au lieu de la déflation que j'attends, je serai perdant...pour l'instant je n'y crois pas du tout vu les indicateurs en cours et la dette privée accumulée aux USA.
Et en cas de déflation, le seul fait d'être liquide augmente ton patrimoine (tu peux acheter plus de choses avec la même somme d'argent puisque l'inflation devient négative).

Pourquoi
» ne pas rester partiellement investi tout en prenant des outils très
» spéculatifs (sans doute en dehors du PEA)>
» A mon avis, dans ce scénario, le $ s'effondrerait complètement.

Non justement : le $ serait recherché parce que c'est la monnaie qui sert à rembourser les dettes : les ménages liquident leurs actifs pour obtenir ces précieux $ qui servent à rembourser les dettes.
En situation de déflation tout fonctionne un peu "à l'envers" : les liquidités prennent de la valeur face aux actifs qui baissent de façon globale.
Entre le $ et l'€ et dans une situation de récession globale touchant les USA et l'Europe, il très difficile de prévoir dans quelle zone la récession sera la plus forte et les mouvements entre ces monnaies...le $ peut effectivement baisser face à l'€, mais l'inverse est possible (c'est d'ailleurs ce qu'on a observé en mai). Là j'avoue que je ne suis pas du tout compétent en la matière.

En prenant
» une position sur €/$, le gain serait énorme. Le risque me semble moindre
» qu'un put sur le DJ. Qu'en penses-tu >

J'ai nettement plus confiance dans les puts DJ (ou Nasdaq), vu ma forte conviction déflationniste.
On peut très bien observer un phénomène de rapatriement : les citoyens US rapatriant leurs devises investies à l'étranger pour obtenir les $ nécessaires au remboursement de leurs dettes. Dans ce cas le $ peut progresser face à l'€ ou d'autres monnaies, au moins temporairement (c'est l'hypothèse qui me paraît la plus logique, mais sans plus.)
Sur cette crise je vois deux temps :

une phase de déflation (il faut alors être liquide avec éventuellement quelques puts)

Une phase de relance au plus fort de la crise : les gouvernements lancent des plans massifs de relance type keynésien en utilisant la planche à billets, et on peut alors assister à des phénomènes de dévaluation monétaire et d'inflation. Il faudra alors revenir sur mat 1ères et métaux précieux, mais dans un second temps seulement et après la phase de déflation.

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