Observation (Securibourse)

par Graham , lundi 11 juin 2012, 21:15 (il y a 4549 jours) @ Hubisan_

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Sans préjuger de l'intérêt ou non d'investir dans CNIM, je vous soumets une observation sur la trésorerie. Les calculs que vous présentez sont justes mais pour ma part, je prends pour mesure de l'endettement/trésorerie non la stricte trésorerie mais aussi les passifs longs et courants moins l'actif courant. Là, nous approchons l'équilibre et non une trésorerie importante comme vous la mesurez même si c'est juste. Car ce que l'on doit, on le doit. Ainsi, à terme il n'y a pas d'excédent de trésorerie réelle selon cette mesure très orthodoxe. Cela prouve seulement que la société gère très bien son besoin en fond de roulement.

Ainsi tous vos ratios de valorisation me paraissent assez nettement survalorisés d'environ 30%.

Cordialement.

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Graham