Question sur la valeur d'entreprise (Securibourse)

par Hubisan_ , Paris, dimanche 10 juin 2012, 23:55 (il y a 4550 jours) @ caque

Il doit être possible de connaitre le montant des avances et de le separer du reste de la tresorerie. Cela doit être dans les notes des comptes.
Ensuite il faut estimer le niveau moyen futur des avances.
Ensuite, c'est affaire d'evaluation.

L'expert chargé d'evaluer Entrepose, pour le compte du management de Entrepose (qui voulait qu'on lui dise qu'il pouvait recommander aux actionanires d'accepter 100 e/action) a fait une analyse alambiquee de valeur des avances. Son rapport est annexé au doc de Entrepose "Note en reponse a l'OPA : du 22 mai 2012.

En page 29 il trouve que les avances sont valorisables a 77% de leur montant estimé, en augmentation de la valeur d'entreprise.

http://www.entrepose.fr/disclaimer/pdf/Note_en_reponse_Entrepose_Contracting.pdf

Personnellement je n'ai pas de règle, mais je ne prend pas la treso a 100% dans les societes d'enginierie.

Pour CNIM
C'est bien 129 Me de treso nette de dettes fin 2011. CNIM le dit aussi dans son rapport annuel.

Mais la trésorerie nette de dettes annoncée par la CNIM fin mars 2012 n'est plus que de 77 Meuros. J'ai arbitrairement divisé cette trésorerie nette de dettes par 2 pour tenir compte du bloquage d'une partie des avances et arrondi a 40 Me.

Cdlt,

Hubisan

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Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price