Nicox =======================>

par sacréfilou , Monaco & Nice, samedi 15 avril 2006, 15:41 (il y a 6782 jours) @ sacréfilou

NICOX
Rien n’est encore joué
La particularité
de Nicox est
d’avoir mis
au point
une technologie
fondée
sur la greffe
d’oxyde nitrique sur des médicaments connus afin d’en
augmenter l’efficacité et le profil de tolérance. Après avoir
été très affecté en janvier 2003 par la rupture brutale de sa
collaboration avec AstraZeneca pour le développement
de son produit phare, l’antidouleur HCT 3012, Nicox a retrouvé
sa crédibilité en mars dernier. La signature en
mars de deux contrats majeurs avec Pfizer et Merck, pour
l’utilisation de sa technologie dans le domaine de l’ophtalmologie
et de l’hypertension, a dopé de manière spectaculaire
l’action, qui a triplé depuis le 28 février.
Ces accords en phase clinique très précoce sont assortis
d’un versement cumulé de 32 millions immédiatement et
de paiement d’étapes pour un total de 679 millions, qui
pourront s’échelonner jusqu’en 2015. En outre, Pfizer réalisera
une partie de son versement initial par le biais d’une
participation à hauteur de 15 millions au capital de Nicox
fin 2006. Ces nouveaux revenus ne permettront pas à Nicox
d’équilibrer ses comptes cette année, mais permettront
à la société de maintenir un niveau de trésorerie
confortable proche de 40 millions.
Ils ont surtout contribué à une prise de conscience par
les marchés du potentiel du HCT 3012 (dérivé du Naproxène)
dont le programme de phase clinique III est examiné
par les autorités de santé américaines (FDA). Selon
nous, le fait que Pfizer et Merck s’intéressent à Nicox n’est
pas une simple coïncidence puisque l’antidouleur
HCT 3012 destiné aux patients souffrant d’arthrose ne
présente pas d’effet cardio-vasculaire, contrairement au
Celebrex de Pfizer et au Vioxx de Merck, retiré du marché…
Le projet le plus avancé (HCT 3012) représente 75 % de
la capitalisation du groupe.

NOTRE CONSEIL
Achat spéculatif maintenu avec un objectif de 14 €.