Q3 à +40%, envolée des marges prévisible (Securibourse)

par Nakama , mercredi 13 octobre 2010, 21:49 (il y a 5157 jours) @ Nakama

Parution ce soir du CA trimestriel avec un titre des plus clairs: Croissance record de 40 % du chiffre d’affaires au 3ème trimestre 2010

LIRE ==> http://www.euronext.com/news/companypressrelease/companypressrelease.jsp>docid=91596...

Le CA 9 mois s'élève en effet à 165 ME dont 15 ME pour l'activité portables de luxe... à comparer à 122 ME de CA l'an passé à la même époque dont 9 ME sur les portables de luxe... à comparer aussi au CA total 2009 de 178 ME (on y est presque au bout de seulement 9 mois et sans intégrer le Q4 structurellement plus fort avec les fêtes de fin d'année).

La marge nette devrait logiquement s'envoler cette année et encore davantage sur 2011-2012, lorsque toutes les activités seront dans le vert (une fois le point mort passé dans l'activité luxe ce qui ne devrait plus tarder).

Parmi les nouvelles positives qui vont contribuer à la poursuite de la croissance: début ce semestre de la commercialisation des gammes Versace puis Kenzo, Lacoste et aussi enrichissement des gammes Dior et Tag qui montent encore en gamme.. déjà que c'était pas donné :)... et qui dit montée en gamme dit hausse des marges... et le tout bien à temps pour les fêtes de fin d'années :)

2010 devrait amha se terminer sur un CA de l'ordre de 230-240 ME (telle est ma prévision en tous cas) qu'il convient encore et toujours de comparer avec la CB de 78 ME (soit un VE/CA'2010 de l'ordre de 0.18 si on tient compte de la tréso nette autour de 36 ME)... et un RN que j'estime autour de 2.5% du CA (soit 6 ME si je vise juste) ce qui donnerait un PER'2010 de 13 (PER de 7 en faisant abstraction du cash)... ce qui semble bien peu avec un tel taux de croissance et surtout une mmarge nette qui pourrait amha tripler (jusque disons 7-8%) à horizon 3-4 ans ==> d'ou le formidable potentiel haussier du titre :) :) :)

N.