Précisions rien que pour Bimbo vu son intéret pour ce débat (Securibourse)

par Nakama , samedi 19 mai 2007, 12:43 (il y a 6393 jours) @ Bimbo

Les réponses sur le fond concernant Memscap... et la validité de la "méthode Nakama" dans un marché baissier... c'est l'avenir qui nous les apportera petit à petit... pour ma part je n'ai pas les réponses: Memscap je ne la suis plus guère... et par curiosité intellectuelle je suis également curieux de voir ce que donnera l'épreuve des faits sur mon portif en période durablement troubles.

Par contre, il me semble utile de préciser ce qui suit:

* 45 valeurs en portif, dont en fait 20 lignes véritablement significatives (80% de la valeur du portif) c'est en fait l'expression d'un stock picking ultra-agressif n'en déplaise a Graham... vu qu'il s'agit essentiellement de SMALLCAPS, plus quelques MIDCAPS. Ce serait 20 valeurs parmi les 40 du CAC-40 en effet ce serait un choix "mou".... mais concentrer 80% de son portif sur 20 valeurs parmi LE MILLIER DE SMALLCAPS cotées à Paris c'est en fait EXTREMEMENT pointu comme sélection (en gros je concentre 80% de mes billes sur 2% des valeurs cotées)

* et dans le meme temps répartir l'essentiel des risques sur 20 valeurs plutot que 3 ou 4 réduit CONSIDERABLEMENT la prise de risque... et aussi lisse la performance dans le temps (autour de 100% de perf chaque année c'est mieux que +400 suivi de -50%) ... le tout sans trop nuire a la performance absolue (mon historique est la pour le prouver si besoin) car je n'ai pour ma part aucune peine à identifier à tout instant 20 valeurs (et meme bien plus) qui méritent largement une place dans mon portif

* ensuite dans mon portif tout est question de dosage entre les profils des différentes "candidat valeur" (c'est là que la liquidité et le caractère plus ou moins risqué de chaque valeur intervient... dans le dosage qui fait que Nicox et Wave sont mes plus grosses lignes et MLFST une toute petite)

* par ailleurs, mon taux de rotation est en fait relativement faible... voir le JTB ... et aussi sur boursematch: j'ai une des plus longues durée de détention moyenne du top-40, et meme la plus longue du top-10 (http://www.boursematch.com/palmares.php)... et en réel ma durée de détention est encore bien plus longue que ca

* le marché en fait est d'ores et deja beaucoup moins haussier cette année qu'en 2004-2006

* j'ai le sentiment de "m'améliorer" au fil du temps en ce sens que je passe un tout petit peu MOINS de temps par semaine pour suivre sensiblement PLUS de valeurs qu'il y a 3 ans tout en les comprenant chacune mieux... ainsi je suis persuadé que j'aurais fait encore mieux que 100% en moyenne (au JTB et en réel) sur les marchés nettement haussiers de 2004-2006 si je m'y prenais a l'époque comme je m'y prend aujourd'hui

* ceux qui devrons radicalement changer de "méthode" pour conserver des perfs satisfaisantes SONT SURTOUT CEUX qui privilégient les BS et autres effets de leviers pour amplifier la hausse des marchés... de mon coté mon JTB est depuis 3 ans SANS aucun BS (et je crois bien etre le seul dans ce cas parmi les premiers du classement "vétérans")... et donc je n'ai rien à redouter de ce coté là au moins.

Pour les curieux, lire sur boursematch la file ==> http://www.boursematch.com/forum/viewtopic.php>pid=10163 (suivi de mon portif sur plusieurs trimestres, avec une mise à jour ce matin meme)

Sur ce... bon week-end, et à la prochaine ==> je déconnecte une grosse semaine...

N.