Merci Sylvain

par jmp , Boulogne/Mer, lundi 20 novembre 2006, 09:55 (il y a 6571 jours) @ Sylvain

» J'ai toujours les BS Naturex (13,36% du portefeuille)

Grosse position donc selon mes critères

» (1) Le marché pour les extraits naturels est en forte croissance pour la
» prochaine décennie
» (2) Naturex est très bien positionné sur ce marché - Dans cette niche,
» c'est un prédateur
» (3) La stratégie mise en place par Dikansky est à mon avis la bonne -
» croissance de la société par acquisition plutôt qu'en organique. Leur
» capacité a intégré leurs acquisitions n'est plus à démontrer (ex.
» PureWorld)
» (4) C'est un métier essentiellement a coût fixe. L'effet de levier sur les
» marges peut être extrêmement important

Oui c'est tout cela qui m'a séduit

» Question chiffres, BPA2007 est €2,50 et BPA2008 €3,60 (sous reserve des
» nouvelles acquisitions) et mon objectif de cours est toujours de €80 à 12
» mois, ce qui correspond à un BS a €22 (attention il expire en Janvier
» 2008). Le PE07 est a 21 et le PE08 14,8, ce qui n'est pas beaucoup pour un
» telle croissance. Je suis toujours au dessus du consensus (des fois
» largement) sinon je n'achète pas.

Je suis moins ambitieux sur les objectifs: 70€ dans un an me suffirait. Cela mettrait le BS à 18€ ce qui est déjà pas mal

» Pour ce qui est des autres idées, j'ai les BS Belvedere, Cegid, DeltaPlus,
» Eurofins, Lisi, Penauille, Quantel et U10. Oeneo est directement en action,
» le BS étant défitivement trop cher par rapport à mon objectif de cours.
» Quant à Assystem (BSA2012), j'en ai repris une louchette vers les 7,50
» mais c'est négligeable, et Ales, il faudrait retirer de la cote leur BS,
» c'est totalement illiquide (j'en ai moins de 0,4% de mon portif).

Belvédère (BS) j'ai déjà ainsi que Delta Plus (BS) et U10 (Action + BS). J'ai fait un AR très profitable sur le BS Eurofins qui m'a empêché de le garder. Cegid, je n'aime pas ce que fait le patron. Lisi, Penauille et Quantel je vais regarder. Oeneo, je crois que c'est un peu tard pour s'y intéresser et Assystem est dans un domaine où j'ai déjà trop de billes.

Merci pour ces pistes

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jean-marie