Valo Vivendi?

par whypaymore, jeudi 03 août 2006, 12:34 (il y a 6679 jours) @ chris
édité par whypaymore, vendredi 04 août 2006, 12:55

Bonjour,

Merci à tous les deux pour vos précisions (notamment mon giga oubli de nbc!!) et pardon pour mon retard! Je vais essayer de me rattraper :

Après recherches voici ma nouvelle valo:
Les principales différences sont:
- j'ai baissé mon estimation de SFR pour tenir compte de décisions futures de l'arcep - baisse tarif inter-opérateurs et apparition des mvno qui avaient fin dec 2005 1% de pdm, même si SFR a des contrats avec 6 des 8 opérateurs mvno).
- nbc : la baisse du dollar / euro doit être prise en compte amha
- canal + groupe: mon estimation est plus correcte que les 7500 qui correspondent à une valo dans 3 ans si Vivendi détient 100% de cette filiale)
- Maroc tel : on a la même valo, mais ils faut avoir en tête que le marché commence à s'ouvrir aux autres opérateurs en 2006.

Soit:
UMG : 4800
VUG : 1000
Canal plus : 4250
SFR : 12650 (dont 360 pour Cegetel, rumeurs d'IPO possible en S2 2006)
Maroc Tel: 4500
NBC-Universal: 5000

Total: 32200 soit env. 28€/action

Il faudrait aussi ajouter les reports déficitaires disponibles: 11800!
Mais il faudrait peut-être aussi tenir compte d'une hausse du nombre d'antennes relais à déployer pour SFR si leur nocivité est acceptée par tous et relayée dans les médias (cf. mon prochain message : http://securibourse.jexiste.fr/forum/index.php?mode=thread&id=17661&page=0&... ). :(

D'autre part, ayant lu cet article ("Evolution des modèles de diffusion des acteurs médias " http://edgeminded.over-blog.com/article-3314751.html ), j'estime la part "Contenus" à 1/3 de mon estimation de la valo de Videndi et 2/3 pour les "Tuyaux".

WPM