Le meilleur... ou le pire ?

par John_Fills , jeudi 21 avril 2005, 12:40 (il y a 7160 jours) @ bull

Bonjour bull,

Le management a toujours était particulièrement modeste dans ses estimations et prévisions. La croissance de 5 % annoncée pour 2005 en est-elle la conséquence > Alors que la croissance Q1 est deja de 13 %...

» » Ils ont un objectif de croissance de 5% pour 2005 et réalisent déjà 13%
» au
» » 1°trimestre, je crois que le meilleur est à venir.............
»
» 5% de croissance organique est déjà en soi une bonne nouvelle pour
» Setforge, cela nous amène à un CA 2005 de 112M€.
»
» Mais, et c'est là ou je vois le "pire", c'est qu'ils évoquent justement 5%
» de croissance organique pour l'ensemble de l'exercice 2005 avec une
» organique de 13% au T1 ! Cela sous-entend mathématiquement une croissance
» moyenne de 2% en moyenne sur les trois autres trimestres... Voire une
» sinusoïdale forte aux 2 premiers trimestres et une baisse sensible aux 2
» derniers...
»
» Et c'est là ou le bât blesse, vous ne croyez pas >
»
» Si on sa base sur un REX d'1.5% en 2005, soit 1.68M€, Setforge est
» correctement valorisée sur ses ratios financiers, même si sur les ratios
» fondamentaux on peut voir une décote sur fonds propres...
»
» Setforge doit impérativement dégager au minimum 1.5%, non pas de REX mais
» de BN (!), et faire de la croissance pour ne pas ressombrer...