Nakama SVP (Securibourse)

par Nakama , jeudi 10 mars 2011, 22:27 (il y a 5007 jours) @ sirmick
édité par Nakama, jeudi 10 mars 2011, 23:05

» Bonjour, j'aimerai connaitre votre avis sur la société Nexeya > Est ce un
» bon investissement à ce cours au vus de ses fondamentaux et de ses
» perspectives >

Je ne la suis pas mais j'ai été creusé ça ce soir par curiosité:

* me fait penser niveau métier à CS (COMMUNICATION & SYSTEMES) mais en mieux géré... et en tous cas en plus rentable avec 4.8% de marge nette ce qui est fort honorable vu leur activité avec une part sans doute importante au forfait... mais du coup il ne sera pas facile de faire beaucoup mieux, pas contre il est aisé de faire pire (voir SX justement).

* et donc elle se paie beaucoup plus chere que SX en terme de VE/CA avec une CB de 45 ME pour 111 ME de CA soit un VE/CA autour de 0.35 si j'ai bien évalué la tréso nette... à comparer au VE/CA de 0.04 de SX (mais qui perd de l'argent et depuis un bout de temps).

* bilan correct sauf du coté des survaleurs (41 ME c'est beaucoup)

* PER de 8.5

BREF c'est pas mal mais c'est pas non plus cadeau et il y a peu de levier au niveau de la progression de la marge nette à l'avenir... dans un genre comparable, ITLINK à 3.15 euros me semble offrir bien davantage de potentiel haussier avec:

* un VE/CA de seulement 0.12

* un PER 2011 qui devrait se situer entre 6 et 8 si je vise juste

* un bilan encore plus sain que Nexeya (beaucoup moins de survaleurs, tréso nette légèrement excédentaire).

==> soit un potentiel haussier supérieur à Nexeya que ce soit à CT-MT (rattrapage sur le PER 2011 si le RN sort entre 700KE et 900KE comme je le pense)... ou à LT (possibilité de voire la marge nette encore largement progresser en direction des 4-5%, en même temps que le CA attendu en croissance sur 2011)

Et pour ce qui concerne Cast ==> +11% ce jour dans un joli volume de 550 KE suite au RN paru ce matin, soit un quasi-triplement en 4 mois et quelques jours ... et un cours permettant encore de facilement doubler la mise à MT au vu des fondamentaux (effet de levier d'une forte croissance sur le RN dans le logiciel)

N.