Groupe Flo [FLO] (Securibourse)

par The Bull , Guinée, mercredi 23 février 2011, 14:01 (il y a 5023 jours) @ chris

» Je ne la suivais plus depuis que Butler avait vendu sa participation à un
» prix que je jugeais très généreux.

Oui pour le partenaire, en face tu avais Albert Frère. Énorme partenaire pour une entreprise cotée... Ce n'est pas typiquement ce qu'on appelle un "repreneur" à la Butler... Son portefeuille tourne peu voir pas du tout. Je le placerai entre le "patrimonial" pure et un "warren buffet".

Pour le prix, Buffalo s'était vendu en 2005 pour 460M€, dette incluse et a déjà été revendue depuis. La base dans le secteur est 12 fois l'exploitation.

On peut affiner, mais à vue de nez, FLO ne vaudrait pas moins de 400M€ en cas de cession totale dette incluse (soit 10€/titre) et une valorisation boursière correcte se situerait à 300M€ (soit 7.5€ par action).

Pour la dette de FLO elle semble bien maîtrisée