OPN:2009 ROC positif et attendu en hausse sur 2010... (Securibourse)

par tristus dolor, jeudi 25 mars 2010, 11:38 (il y a 5360 jours) @ lechinchin

bonjour lechinchin,

aubay, tres belle boîte,je me souviens de discussions avec le fondateur Aubert sur la façon dont il gérait la crise... la première de 1993/94 qui était assez sanglante ! la robustesse des comptes ne m'étonne donc pas et le management avait envoyé un signal assez clair par ses achats tout à fait transparents comme signalé sur ce forum.
keyrus je la suis aussi mais je connais moins bien, ce n'est pas le même business. il semble que ton chiffre de VE/CA soit erroné.

quant aux marges et cela vaut pour tout le secteur des ssii, je me demande s'il est raisonnable de prendre la marge operationnelle du second semestre pour l'appliquer à l'année 2010. le second semestre 2009 a bénéficié d'un effet calendaire positif et toutes les boîtes avaient la pédale sur le frein. depuis les embauches ont repris pour jouer une reprise possible mais non certaine au S2.dans le même temps, les pressions tarifaires demeurent...

» Les resultats d'AUBAY et surtout de KEY parus ce soir, confirment le
» redressement des petites SSII
»
» - pour KEY
» en extrapolant très prudemment pour 2010
»
» CA 2010 : 108 M€ (estimation prudente)
» ROP 2010 : 5 M€
» RN 2010 : 2.8 M€
» CB 2010 : 21 M€
» tréso nette 2010 : 6.5
» PER 2010 : 7.5
» VE/CA : 0.14
»
»
»
» - pour AUB, ce qui devrait soutenir le titre demain, c'est la marge opé
» (8.1% sur le 2nd semestre), et dans une moindre mesure la valorisation (en
» considérant que l'exercice 2010 sera de même facture que les resultats du
» 2eme semestre 2009) et le dividende (3% rendement tt de même)
» .