Ratio de sharpe, désolé d'insister (Jeu The Bull)

par Deneb , vendredi 10 février 2006, 23:56 (il y a 6861 jours)

Définition trouvée dans Les Echos

http://www.lesechos.fr/formations/finance/articles/article_7_3.htm

2. Le ratio de Sharpe

Le ratio de Sharpe est défini comme le ratio de la rentabilité excédentaire moyenne du portefeuille - l'écart entre la rentabilité moyenne du portefeuille et le taux sans risque - et de l'écart-type de la rentabilité du portefeuille :

Comme l'écart-type de la rentabilité d'un fonds tend à baisser avec le nombre de titres composant le fonds, un fonds mieux diversifié qu'un autre générera une valeur supérieure du ratio de Sharpe qu'un fonds moins diversifié. En divisant la rentabilité excédentaire par le risque total, sp, du portefeuille, le ratio de Sharpe ajuste ainsi la performance non seulement pour le risque pris, mais aussi pour le niveau de diversification du portefeuille. Le ratio de Sharpe résume à lui seul deux dimensions différentes de la performance. Il est en effet différent de réaliser une performance supérieure sur un seul actif que sur un ensemble d'actifs (6) (7).

Pour moi l'écart type est à faire sur la rentabilité entre les titres et non pas dans le temps.