CLASQUIN > un avis éclairé SVP (Securibourse)

par douzaine, vendredi 13 juillet 2007, 23:01 (il y a 6338 jours) @ Bobo

» jeudi 12 juillet 2007 - 09:17 avec Boursier.com
» Clasquin : gagne à être connu
»
» Contexte porteur
»
» Logistique. Alors que la croissance des pays émergents campe sur des
» niveaux très élevés, il convient de se positionner sur des valeurs à même
» de tirer parti de ce 'boum' économique. Certains intervenants sont très
» bien placés dans cette optique avec une part importante de leur activité
» réalisée dans ces zones qui tournent à plein régime... Clasquin est à
» retenir parmi eux avec un business centré sur l'ingénierie du transport
» maritime ou aérien. La firme lyonnaise est particulièrement bien placée
» dans les échanges Europe-Asie qui ne cessent de croître...mondialisation
» oblige. Clasquin reste cependant une PME qui évolue dans un univers dominé
» par des géants, mais elle se différencie avec des atouts particuliers. Tout
» d'abord, elle a construit un réseau mondial, ce qui en fait une véritable
» petite multinationale.
»
» Spécificités. Elle se distingue également des autres intervenants en ne
» détenant aucun moyen de transport ni entrepôt. La société sous-traite
» l'intégralité de la gestion, ce qui lui permet d'avoir une grande
» souplesse tout en bénéficiant de frais fixes sensiblement réduits.
» Contrairement aux grands de ce métier, Clasquin cible les entreprises de
» taille moyenne fortement exportatrices avec une offre spécifique. La firme
» dirigée par Yves Revol semble avoir trouvé la recette du succès avec une
» croissance annuelle qui tourne autour de +20%. M. Revol nous a indiqué que
» ce dynamisme devrait perdurer avec des échanges mondiaux qui s'inscrivent
» en pleine expansion.
»
» Atouts. L'exercice en cours se présente d'ailleurs bien après les comptes
» du premier trimestre. La rentabilité devrait progresser après une année
» 2006 marquée par de nombreuses ouvertures de bureaux qui ont pesé sur les
» comptes. Le résultat opérationnel en 2007 pourrait donc grimper de 25%...
» Clasquin pourrait également changer de dimension avec la reprise d'une
» société comparable. Les qualités intrinsèques du dossier mériteraient
» selon nous un meilleur traitement de la part des investisseurs, la décote
» étant de l'ordre de 50% sur les comparables étrangers. Alors que la valeur
» demeure méconnue de la part des analystes, on pourra se placer sur le titre
» dans les cours actuels.
»
» Moyen terme.
»
» Cours à la date du conseil: 18.65 EUR
»
» Par Christophe Voisin

Moi j'y crois pas.
Il me semble que la croissance (organique) devrait être bien plus forte vu le métier de clasquin (en tous cas celui qui est vendu au marché).
Je me trompe peut être...