l'avis de Gilbert Dupont (Securibourse)

par jmp , Boulogne/Mer, jeudi 26 avril 2007, 09:51 (il y a 6416 jours) @ erwan

Gilbert Dupont le 26/04/2007 08h20
Wavecom RN T1 / Beaucoup de surprises. Accumuler vs. Achat spec.
Résultats supérieurs à nos attentes

Malgré un chiffre d'affaires inférieur à notre attente, le ROP est légèrement supérieur à notre prévision, et le résultat net quasiment le double de notre faible attente, bénéficiant d'un résultat financier positif.

Forte progression du carnet de commandes
Le carnet de commandes enregistre une très forte croissance, s'établissant à 82,4 M€ à fin mars, contre seulement 51,5 M€ trois mois plus tôt, soit une hausse de 60%. Il s'agit cependant d'un carnet de commandes à 12 mois, non à 3-4 mois.
Ce signe est néanmoins très positif.

Objectif de cours atteint. Accumuler vs. Achat spec.
Suite à la hausse du cours forte et rapide, ces éléments nous paraissent en partie intégrés. Notre objectif de cours de 17 € est par ailleurs atteint. Nous dégradons en conséquence notre recommandation boursière sur le titre à Accumuler (vs. Achat spec.), restant encouragés par la croissance du carnet de commandes.

© Gilbert Dupont.

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jean-marie