VIM j'ai dû chercher, je connaissais pas :-) (Securibourse)

par mareva , Barjac, mardi 13 février 2007, 11:04 (il y a 6487 jours) @ gaepre

SBF250
BIENS DE CONSOMMATION NON CYCLIQUES Provimi
Achat (inchangé)
Cours : 30,9 € Objectif : 37,2 €

12/05 12/06e 12/07e
CA (M€) 1 585 1 798 1 900
ROC (M€) 95,8 108,9 116,4
RNPG (M€) 47,6 56,0 64,5
Marge op. (%) 6,0 6,1 6,1
BPA corrigé (€) 1,83 2,16 2,49
Var. BPA corrigé (%) 24,6 17,7 15,2
P/E 16,9x 14,3x 12,4x
VE/CA 0,8x 0,7x 0,6x
VE / ROC 9,1x 10,1x 10,4x
Dividende (€) 0,35 0,39 0,43
Rendement net (%) 1,1 1,3 1,4
Capitalisation 807 M€
Flottant 25%
Le fonds « franc tireur » Concordia Partners…
Comme nous l’imaginions, l’offre de Permira sur Provimi à 30€ par action est loin de
n’avoir fait que des heureux alors que le titre était nettement mieux valorisé au moment
de l’annonce de l’opération.
Le fonds Concordia Partners semble de cet avis puisqu’il vient de se renforcer en
acquérant 98 065 titres (0,38% du capital) à 30,7€, tout en déclarant qu’il n’avait
nullement l’intention d’apporter ses titres.
Ainsi l’opération de cession de titres entre Provimlux (CVC et PAI Partners) et Nutrilux
(Permira) risque fort de se solder par un simple échange de participation entre fonds,
sans la participation des minoritaires, qui peuvent avoir le sentiment d’avoir été oubliés
dans le « deal » !
Nous continuons à recommander de conserver les positions et même à se renforcer.
Agenda : CA 2006 publié ce soir
Reuters/Bloomberg PRVM.PA/VIM FP
Le 13 Février 2007
Agroalimentaire
France
Guy FRANCHETEAU

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mareva