et mon avis (posté tout a l'heure sur boursematch)

par Nakama , boursematch, jeudi 22 juin 2006, 18:59 (il y a 6720 jours) @ mareva

Resultat IBG juste publié : retour a la profitabilité confirmé, meme
si c'est pas encore grand chose... c'est toujours mieux qu'une perte...
et le meilleur est a venir, la boite ayant encore a "digerer" sa
croissance externe de +50% l'an passé, et son evolution vers toujours
plus de services dans son CA.

BREF RN publié de 218K (contre une perte de 1.5 Me l'an passé)
==> soit 2c par action... conforme à mes objectifs de decembre dernier
[RN... je dirais a l'equilibre, peut-etre meme positif]

Autre bonne nouvelle, la presence de frais non recurrents qui devraient
mecaniquement faire bondir le RN l'an prochain :

Le groupe enregistre ainsi un retour à la profitabilité avec un résultat
opérationnel positif de 903 K, intégrant des coûts de réorganisation
additionnels non récurrents pour 912 K liés aux départs de salariés, à
comparer à une perte de 1 170 K au 31 mars 2005.

Le communiqué se termine sur une note clairement optimiste, le management
semble avoir une bonne visibilite et une certaine confiance pour la suite :

Pour l'exercice en cours (clôture au 31 mars 2007), le groupe vise une
croissance de son chiffre d'affaires de plus de 5%, avec une progression
des services supérieure à 10%. Le groupe prévoit également une sensible
amélioration de la profitabilité.

Je maintiens mes objectifs precedents a LT sur la valeur (voir plus haut).

IBG est AMHA bon marché au cours actuel (2,62 euros), le cash et les FPs
(2.8 euros par action !) en font une valeur relativement sure (meme si
RIEN n'est jamais certain). Toutefois, dans le genre je continue de
preferer Ares, qui est plus risquée mais qui presente un potentiel
haussier plus important à LT.

Mis a jour ce soir ma page "profil" avec l'appercu de mon portif réél
==> http://www.boursematch.com/membre.php>membre=nakama

N.