MECELEC : Résultats 2005 et perspectives...

par The Bull , Guinée, vendredi 05 mai 2006, 11:06 (il y a 6762 jours)

Première chose : j'ai pris un -petit- ticket ce matin sur le dossier suite à un article des Echos aujourd'hui sur Mecelec (page 16).

Ils perdent près d'1 M€ en 2005... malgré une hausse du CA de près de 9% donc normalement on ne devrait pas acheter !

Ce qui a fait pencher la balance est cette phrase du PDG : "Les perspectives commerciales et économiques dans nos trois secteurs d'actiivités sont bonnes, avec un chiffre d'affaire au premier semestre déjà en progression de 12%, ce qui nous permettra de redevenir positifs dès cette année".

Le pari sur la délégation de service publique CPL est littéralement énorme pour elle compte-tenu des 155.6M€ d'investissement à réaliser (contre une CB actuelle d'à peine 22M€...).

Je ne sais pas encore à quelle sauce nous allons être mangés sur le ou les AK en perspectives car ses seuls métiers historiques ne lui permettront jamais d'autofinancer une telle somme.

Au final, compte tenu de la dilution à venir, du secteur très concurrentiel sur le marché de l'accès internet, et de la taille du marché visé par Mecelec (1.700.000 foyers), l'objectif du JDF à 25€ ne doit pas être trop loin de la vérité...

L'intérêt pourrait donc venir sur la réplique de l'accès aux CPL de pays faiblement raccordés téléphoniquement (Roumanie par ex. où Mecelec est présente).