"Analyse" sur IBG suite publi du CA annuel [4/5/06]

par Nakama , boursematch, jeudi 04 mai 2006, 18:30 (il y a 6763 jours)

Que du bon dans le communiqué de ce jour... cela change des dernieres
fois et confirme si besin etait que la patience paie (souvent) en bourse :

* CA annuel de 136,7 M, au dessus de mes estimations, pas loin du
sommet de ma fourchette (voir ci-dessous) ==> excellent !

* Fusion avec activités rachetées a Medasys = "totale reussite"

* Part des services a marge eleveee dans le CA = 23% ==> comme l'an passé
en fait... mais sur un CA en hausse de 52% ==> TB donc (voir plus bas)

* Retour a profitabilité sur l'exercice 2005-06... se passe de commentaire !

* perspectives "prometteuses" pour 2006-07 ==> manque juste des chiffres

POUR MEMOIRE, voici mon dernier texte sur IBG posté apres la publi
du resultat du S1 2005-06 le 8 decembre dernier.

Je maintiens ce que j'avais ecrit (perpsectives, etc.) :

[ce qui suit date du 8/12/2005]

* TRES BIEN : hausse du CA liée a la croissance externe (deja connu mais
bon c'est tout de meme impressionnant)
* BIEN : ROC en hausse
* BIEN : 23% de l'activité dans les services a marge elevees (deja connu)
* BIEN : ton general du communiqué et perspectives pour Q3, etc.
* MOINS BIEN : marge OP en baisse (mais lire la remarque sur le cout
du depart des salariés)
* MAUVAIS : RN negatif a hauteur de 560 KE... mais pas grave ceci dit
si on compare ca aux FP (2.70 par action, c'est a dire > CB)

A premiere vue, je crois qu'on peut anticiper pour l'annee complete
un CA de l'ordre de 120 à 140M... disons 130M, et un RN... je dirais
a l'equilibre, peut-etre meme positif. Tel est mon pronostique ce jour,
mais je suis peut-etre trop optimiste concernant le RN... RV dans 6 mois !

Pour ce qui concerne le cours de bourse : je dirais stable ou baisse à CT,
hausse à MT/LT.

RAPPEL : comme indiqué ici meme il y a quelques jours, j'ai vendu recemment
et a regret une bonne partie de ma ligne IBG pour degager du cash et
renforcer d'autres lignes telle que ARES et COPLAN. Jusqu'ici j'ai bien
fait pour ce qui concerne COPLAN.... et concernant ARES, je la prefere
desormais a IBG suite a sa chute recente (ARES a beaucoup chuté et me
semble la plus interessante du secteur desormais sur un critere strictement
boursier sous les 3.5e). IBG reste interessante et me semble a renforcer
aux cours actuels, et a fortiori sur repli.... EN FAIT, un repli serait
l'ideal pour renforcer a bon compte.... donc SI CERTAINS VEULENT VENDRE ==>
ALLEZ-Y, ca m'arrange !

SINON, mon dernier texte sur IBG reste je crois pertinent, le revoici donc :