Complément :Eurazeo pourrait revendre eurpcar

par saint-leusien , vendredi 24 mars 2006, 18:12 (il y a 6804 jours) @ mareva

Eurazeo pourrait revendre une petite partie d'Europcar

PARIS, 24 mars (Reuters) - Eurazeo pourrait céder une petite partie d'Europcar à d'autres fonds mais entend bien garder seul le contrôle du loueur de voitures acquis récemment auprès de Volkswagen < VOLKSWAGEN AG ST O.N. >, a déclaré vendredi Patrick Sayer, président du directoire du groupe.

Eurazeo a acquis Europcar sur la base d'une valeur d'entreprise de 3,3 milliards d'euros, dont 900 millions d'euros en fonds propres.

"On réduira ce montant pour terminer entre 650 et 700 millions d'euros", a déclaré Patrick Sayer lors d'une réunion d'analystes, ajoutant qu'Eurazeo avait reçu "pas mal de marques d'intérêt" pour des prises de participations dans Europcar.

Outre l'apport en fonds propres, le financement de l'opération se fera via une émission obligataire de 500 millions d'euros et un programme de titrisation de la flotte d'Europcar pour 1,85 milliard d'euros.

Patrick Sayer a précisé qu'Eurazeo disposait à ce jour d'une trésorerie proche de 1,5 milliard d'euros qui, outre Europcar, servira à financer les dividendes versés cette année (environ 300 millions d'euros) ainsi que la prise d'une participation de 20% dans Banco Leonardo, l'établissement repris par l'ancien banquier de Lazard Gerardo Braggiotti.

L'opération, qui s'accompagnera d'une augmentation de capital, représentera un montant total de 860 millions d'euros en deux étapes, l'une en 2006 et l'autre prévue fin 2007, début 2008, auquel Eurazeo contribuera à hauteur de sa quote part.

Eurazeo entend d'autre part souscrire au nouveau fonds Colyzeo en cours de montage par l'américain Colony Capital, dont la taille n'a pas encore été arrêtée.

"On souhaite rester un partenaire privilégié" de Colony, a déclaré Patrick Sayer, en indiquant qu'Eurazeo souhaitait participer à hauteur d'un tiers à ce deuxième fonds, soit au même niveau que dans le premier Colyzeo. Celui-ci avait levé 229,4 millions d'euros, dont 77,7 millions en provenance d'Eurazeo, et avait engagé près de 80% de ses ressources à fin décembre.

En réponse à une question, Patrick Sayer a estimé que le niveau de cash optimal d'Eurazeo se situait à 500 millions d'euros, voire un peu plus.

Avant tout arbitrage, le groupe peut mobiliser en outre pour tout nouvel investissement 500 millions supplémentaires provenant d'une ligne de crédit à sept ans négociée avec ses banques./YLG