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quaternove reprise par alten

par mareva @, Barjac, lundi 05 septembre 2005, 09:27 (il y a 7025 jours)

OFFRE D’ACHAT DES ACTIONS QUATERNOVE PAR ALTEN
Le Groupe Alten lance une offre d’achat sous condition suspensive portant sur la
totalité des actions du Groupe Quaternove.
En 10 ans, Quaternove est devenu un acteur reconnu dans le domaine de la
Recherche & Développement externalisée. Il a réalisé en 2004 un chiffre d’affaires
de 19 M€, une marge d’exploitation de 1,587 M€ (8,4 % du CA), et un résultat net
de 1,264 M€.
L’intégration au sein du Groupe Alten, l’un des leaders européens du secteur du
Conseil en Technologies Avancées, offre à Quaternove de réelles opportunités de
développement sur un marché où la taille critique est devenue un enjeu majeur.
Alten propose à l’ensemble des actionnaires de Quaternove le rachat de leur
participation au prix de 16,60 € par titre, pour un dernier cours coté de 15,15 €.
Cette offre est soumise à l’unique condition suspensive de l’obtention par Alten, à
l’issue de la période d’offre, le 26 septembre 2005 au soir, d’un minimum des deux
tiers du capital et des droits de vote. Elle ne fera pas l’objet de surenchère ou de
prorogation.
Raymond Guatterie, Président Directeur Général, et Frédéric Jugue, Directeur
Général Délégué, répondront favorablement à cette offre en apportant la totalité de
leur participation, soit environ 37,7 % du capital et 40,0 % des droits de vote, à
Alten.
Euroland Finance est Conseil des sociétés pour la réalisation de cette opération.

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mareva

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16.60

par mareva @, Barjac, lundi 05 septembre 2005, 09:28 (il y a 7025 jours) @ mareva

mon prix d'achat :-(

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mareva

16.60

par Villas / Minos, lundi 05 septembre 2005, 10:59 (il y a 7025 jours) @ mareva

Le mien aussi... :schmack: au passage

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Alten: réaction positive à l'offre sur Quaternove

par mareva @, Barjac, lundi 05 septembre 2005, 13:13 (il y a 7025 jours) @ mareva

Cercle Finance le 05/09/2005 11h46
Alten: réaction positive à l'offre sur Quaternove.

(Cercle Finance) - Bien orientée lundi matin (+1,1% à 24,7E), l'action du groupe de conseil et d'ingénierie en technologies avancées Alten profite du bon accueil réservé par les investisseurs à l'annonce d'une offre d'achat d'Alten sur la totalité des actions du groupe Quaternove.

Comme Alten, Quaternove est spécialisé dans le domaine de la Recherche et Développement externalisée. Sa rentabilité d'exploitation, sans atteindre les 13,7% d'Alten (2004), est d'un bon niveau (8,4% en 2004), ce qui devrait faciliter son intégration.

Alten propose à l'ensemble des actionnaires de Quaternove le rachat de leur participation au prix de 16,60E par titre, pour un dernier cours coté de 15,15E. Cette offre est soumise à l'unique condition suspensive de l'obtention par Alten, à l'issue de la période d'offre, le 26 septembre 2005 au soir, d'un minimum des deux tiers du capital et des droits de vote. Elle ne fera pas l'objet de surenchère ou de prorogation.

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mareva

INV: Alten lance une OPA à 16,60€ .... conserver

par AToo, lundi 05 septembre 2005, 13:16 (il y a 7025 jours) @ mareva

Investir.fr le 05/09/2005 10h00
QUATERNOVE SA : Alten lance une OPA à 16,60 euros
Conserver

Alten s'apprête à lancer une OPA amicale sur Quaternove. Le groupe offre une prime de 9,57% par rapport au dernier cours coté. Les dirigeants de Quaternove apporteront leurs parts.

Nouveau rebondissement dans le dossier Quaternove. Après un bon millésime 2004, le groupe semblait bien parti pour 2005 jusqu'à ce que le président du groupe, Raymond Guatterie, revoie à la baisse ses prévisions annuelles lors d'une récente interview. Logiquement, l'action a été sanctionnée avant d'être suspendue de cotation quelques jours plus tard, le 26 août.

Aujourd'hui, Quaternove annonce qu'elle fait l'objet d'une OPA de la part d'Alten. L'opération se veut amicale puisque les dirigeants du groupe, contrôlant environ 37,7% du capital, ont décidé d'apporter leurs titres à l'offre.

Dans les faits, Alten propose 16,60 euros par action, offrant ainsi une prime de 9,57% par rapport au dernier cours coté. Mais à ce cours, Alten propose seulement 15,1 millions d'euros pour acquérir le contrôle d'une société qui n'est pas endettée, qui possède 4 millions de trésorerie et qui a réalisé l'an dernier un chiffre d'affaires de 19 millions d'euros, une marge opérationnelle de 8,3% et un bénéfice net de 1,26 million d'euros. Autrement dit, Alten acquiert Quaternove sur la base de moins de 12 fois ses bénéfices 2004 et pour une valeur d'entreprise représentant moins de 7 fois le résultat d'exploitation. Un prix plutôt faible au regard du secteur malgré la perspective d'un exercice 2005 moins bon pour Quaternove.

Alten prévient d'ores et déjà que son OPA qui s'achèvera le 26 septembre prochain sera maintenue uniquement s'il obtient les deux tiers du capital et précise qu'il ne relèvera pas son prix.

Alten offre une porte de sortie aux dirigeants et aux actionnaires de Quaternove mais la société se montre peu généreuse. Il est probable que la révision en baisse des perspectives annuelles de Quaternove ait servi d'argument pour peser sur le prix d'achat. On conservera les actions en portefeuille en attendant le lancement de l'offre.

Johan Deschamps

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