MECELEC : Des avis ?

par The Bull, mardi 30 août 2005, 16:07 (il y a 7007 jours) @ PBourdon

» Bonjour à tous,
» Avant tout, je précise que j'ai une belle ligne de Mecelec (donc pas
» nécessairement objectif).
» Voir info suivante (participation de Mecelec à un appel d'offres pour un
» déploiement CPL pour la région parisienne) :
» [link]http://www.cpl-france.org/modules.php>name=News&file=article&sid=168[/link]
» L'article d'origine est paru dans Les Echos du 22/08.
» Qu'en pensez-vous >
»
» Pour info, liens vers quelques messages précédents sur Mecelec :
» [link]http://securibourse.jexiste.fr/forum/index.php>id=6855[/link]
» et
» [link]http://securibourse.jexiste.fr/forum/index.php>id=7818[/link]
»
» Pierre

Bonjour,

mis à part le RN 2004, positif de 30K€, je constate une "paume" de 15M€ des fonds propres qui passent de 20M€ en 2000 à 5 aujourd'hui.

Je me pose des questions sur le point mort de Mecelec et sur l'optimisme ambiant chez eux sur leur avenir si on considère les pertes cumulées et ininterompues de MECELEC sur les 5 derniers exercices.

Si on anticipe 45M€ de CA 2006 avec 2% de BN, soit 900K€, le PER ressort à moins de 10 fois. C'est pas cher, mais compte-tenu de l'historique passablement mauvais de MECELEC dans le passé, ce n'est pas non plus "donné" (je la trouve correctement valorisée pour ma part...).

Le vrai élément positif du dossier est la -petite- délocalisation d'une partie de sa prod. en Roumanie (une unité à terme de 15 employés) et le maintien de son CA à une hauteur qui sauve l'entreprise de la clé sous la porte face des Scheider Electric et autres Nexans...

Pour moi, il n'y a pas d'anomalie de valorisation chez Mecelec.