Bonjour à tous,

De retour de vacances (Cévennes et Drôme, très belles régions), je vous transmets un petit point sur mon portefeuille. Pour reprendre la présentation de RV (valeur ; PV ; Pondération) :
Pcas +25,06% 11,67%
Cofidur +34,37% 6,45%
Finuchem +169,80% 6,44%
Du Pareil Au Meme +5,49% 6,29%
Dynaction +7,12% 5,94%
Setforge +31,25% 5,53%
Bd Multi-media +23,52% 4,68%
Ebizcuss Com -11,78% 4,17%
Bigben Interactive +9,78% 4,06%
Carrere Group +7,01% 3,62%
Mecelec +17,67% 3,46%
Tonna Electronique +187,95% 3,44%
Mrm +26,42% 3,19%
Saveur Fce Bsar 08 +394,56% 2,95%
Securidev +26,06% 2,87%
Neyrial Hte Technol +39,77% 2,49%
Gpe Silicomp Bs03 +10,79% 2,40%
Gl Events Bsa +6,21% 2,09%
Telecom Reseaux Serv +20,62% 2,09%
Precia +130,04% 2,05%
Oxymetal +0,44% 1,90%
Malteries Fco Belges +0% 1,57%
Quaternove -1,02% 1,49%
Faros -2,63% 1,48%
Maurel Prom Bs04 +26,57% 1,42%
Bourgeois S.A -8,73% 1,07%
Holy Dis -2,04% 1,02%
Prosodie Bs02 -10,67% 0,82%
Air France-klm -8,88% 0,76%
Forest Agricole Safa -2,90% 0,57%
Gantois Ets -42,45% 0,49%
Carpinienne Particip -18,87% 0,38%
Ebizcuss.Com Bs 05 0,38%
Olitec +30,62% 0,35%
Casino Guic.Bs04 C -83,97% 0,32%
Euraltech -15,51% 0,13%
Universal Multimedia -100% 0%
Liquidités quasi nulles, comme souvent !
Sur le CTO, j'ai aussi : ADB, CDE, EPCP, Casino en SRD, warrants call sur Carrefour et je viens de prendre quelques puts sur le CAC 40.
Globalement, je suis à un peu plus de +60% depuis le début de l’année, dont +66,55% sur le PEA. Par contre, le résultat de ma gestion est négatif : Si je n’avais rien fait, j’en serais à +77.50% sur le PEA (grâce à Archos, Tonna et BS Saveurs de France).

Pierre

PV assez impressionantes et nombre de lignes aussi !!

La performance de ton ptf est vraiment tres bonne ! C'est d'autant plus remarquable que les lignes sont nombreuses. J'imagine que lorsque tu parles de PV il s'agit de PV potentielles et non réalisées >

» PV assez impressionantes et nombre de lignes aussi !!

Sur les PV, il s'agit des PV latentes sur chaque ligne, calculées par mon teneur de compte, c'est juste indicatif (une vente partielle suivie d'un rachat fait bouger le PRU).
Beaucoup de valeurs : Oui, mais j'essaye de ne pas avoir de ligne supérieure à 10% et plutôt 3% pour des valeurs "risquées". Je cherche des valeurs qui peuvent faire du 300% ou plus, mais ce sont souvent des valeurs qui peuvent aussi faire -100% : J'ai pas mal de Universal Multimedia (Revox), valorisées à 0 sur mon compte, j'ai aussi des Faros et Gantois (en RJ), il y a peu de temps j'avais des Conflandey (en RJ) et CF2M (ne vaut pas mieux). Sur ce type de valeur, on peut se bruler les doigts assez vite. Par ailleurs, les valeurs sur lesquelles j'étais le plus confiant m'ont parfois joué de mauvais tours, donc je limite mes lignes.
Pierre

Je vois que tu as des valeurs telles Gantois, CF2M...

Moi j'ai toujours du Conflandey en portif et j'ai perdu pas mal (60% en 2 moi tout de mm lol !). Que penses tu de ce titre au cours actuel (c'est devenu un ticket de loto)> Certe l'investissement est risqué mais le dossier à l'air d'etre soutenu par les banques et les collectivités locales (pour la défense des emplois). Malgré une filiale en RJ, j'hésite pourtant à m'en séparer car il se peut que la boite réussisse à revenir à un REX à l'équilibre...et là ca m'embèterai d'avoir vendu avant !

Dans ton portif, quelles sont les 2/3 valeurs sur lesquelles tu as le plus de conviction >

Merci d'avance !

Francois16

Perso, j'avais commencé à acheter CF2M et Conflandey en fin d'année dernière. Les chiffres de 2004 me semblaient très encourageants, avec des titres massacrés.
Malheureusement, le redressement de 2004 a fait long feu et le premier semestre 2005 est catastrophique (baisse de CA alors que les prix de vente sont en augmentation du fait de la hausse des métaux). Pour Conflandey, j'ai été à l'AG, les perspectives annoncées à CT étaient mauvaises et j'ai préféré m'en séparer (de même que CF2M, vendue un peu plus tôt). J'ai aussi perdu beaucoup sur les deux. Je pense que si le secteur des métaux se redresse, des titres plus solides comme Setforge ou Oxymetal, sur lesquels je reste positionné, devraient monter fortement. Par contre, si le marasme persiste, Setforge ou Oxymetal devraient s'en sortir, alors que Conflandey, CF2M ou Gantois risquent de rester sur le carreau. Pour revenir à Conflandey, le dossier sera certainement plus soutenu par le tribunal de Vesoul qu'il ne l'aurait été par un TC plus éloigné du terrain, mais le risque reste important.
J'ai vendu CF2M et Conflandey surtout parce que je me trouvais surexposé sur le secteur. Si une éclaircie se présente, j'y reviendrais sans doute, mais pas pour le moment.
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Concernant les valeurs sur lesquelles j'ai le plus de conviction, je ne suis pas sûr que ce soit un bon tuyau : Je me plante régulièrement (ZCI, BS Casino, Conflandey, Gespac, ...).
Aux cours actuels, les valeurs qui me plaisent bien : PCAS, DPAP, EBI. BD Multimedia à un cours un peu plus bas. Tout cela avec un horizon à 2 ans. Mais mon avis peut changer demain !
Amicalement,
Pierre

Tout d'abord merci pour ta réponse ! Je ne sais pas encore si je vais vendre ma ligne Conflandey. C'est la seule du secteur que je possède et la vendre m'apporterait finalement miantenant peu de liquidité compte tenu des pertes.

Pour DPAM, j'évite tout ce qui est distribution. EBI j'ai eu mais vendu car elle est scotchée...PCAS j'ai jamais osé en prendre (j'ai du mal à anticiper l'évolution de leur business, je connais mal le secteur). Et je me suis aussi bien planté sur Gespac l'année dernière ;) !

Mon objectif est de me reconcentrer sur une dizaine de lignes au lieu d'une quinzaine. Mon portefeuille a très peu changé depuis la dernière publication :

Ma plus grosse ligne : Maurel (15%), je voulais diversifier mais j'ai raté l'envolée de Dragon oil, depuis je me contente de la regarder passer...

Puis : CMT, Quaternove, ZCI (elle devrait dépasser Maurel à la recotation), infe (renforcé depuis peu)

Et enfin : Avenir Numerics, Montupet, Serma, Dolphin, Guyanor
- vendu Le Tanneur et Ares (je n'y crois plus)

J'ai vendu Belvedère (je pense que son potentiel est limité à CT) + reste résidu Conflandey...

La perf a très peu changé depuis la dernière fois :
en gros 35% avec 30% de liquidité. Retraité de la liquidité : perf = 50 %

Francois16

Je dirais que dans ton cas, la qualité de ta gestion ne peut pas être mesurée avec cette simple différence entre la perf réelle et la perf sans intervention. Tu as une position à haut risque au départ et s'en sortir aussi bien ne peut pas être qualifié de négatif.
Ca me rappelle fin 1999 quand je vendais tous les quinze jours la moitié de ma position sur Fi systems sans réussir à diminuer sa proportion dans le portefeuille tant elle montait vite. J'ai fini par tout vendre début 2000 alors qu'elle a encore triplé peu après. Par contre à la fin de l'année 2000 et encore maintenant, je reste bien content d'avoir tout soldé.
La qualité de gestion mesurée par cette différence ne peut s'appliquer qu'à des portefeuilles relativement stables et peu volatils. C'est un indicateur qui est intéressant mais pas toujours significatif, la preuve!

--
jean-marie

Merci JMP. Je dois dire que je suis très content de mon résultat.
En 1999, je suivais la bourse de très loin; à l'époque, je n'avais aucune technos, mes valeurs, c'était plutôt : SDR Bretagne, Sodero, Paris Orleans, Immobilière Marseillaise, ... que je regardais une ou deux fois par mois. J'ai raté toute l'envolée des technos. La consolation, c'est que je n'ai pas non plus connu leur dégringolade. Félicitations pour avoir su en sortir avec de belles plus values avant cette chute.
Pierre

» Merci JMP. Je dois dire que je suis très content de mon résultat.
» En 1999, je suivais la bourse de très loin; à l'époque, je n'avais aucune
» technos, mes valeurs, c'était plutôt : SDR Bretagne, Sodero, Paris
» Orleans, Immobilière Marseillaise, ... que je regardais une ou deux fois
» par mois. J'ai raté toute l'envolée des technos. La consolation, c'est que
» je n'ai pas non plus connu leur dégringolade. Félicitations pour avoir su
» en sortir avec de belles plus values avant cette chute.
» Pierre

Bonjour à tous , d'abord félécitations Pierre pour ta remarquable performance.Je voulais juste ajouter , qu'il n'est pas toujours facile d'être sur les secteurs à la mode et de réaliser les performances optimales.Par exemple cette année j'ai été dans le coup les 3 ers mois , depuis je suis out.
@+
ayrton

Moi aussi, j'ai fait 80 % de mes PV (25 % net d'impot actuellement) dans les 5er mois de l'année. Depuis cela grenouille et en plus j'ai pris une bonne taule avec le BS GOpen (- 40 %)qui a liquidé la plupart des PV que j'ai fait depuis début juin. Avec le recul depuis 1999, la meilleure période reste mi-octobre-fin mai et le creux de l'été pour faire qq courses complémentaires (AURS, Quaternove, Sword en particulier pour moi).

Vendre du LTAN et du BVD !!!

En tout cas j'étais à l'achat et je le resterai tant que les cours seront aussi ridicules...

Ce sont mes 2 piliers (comme toi JM) et ile le resteront encore un bon bout de temps

faire une telle perf avec toutes ces lignes. c est de la magie!!!!

» Merci JMP. Je dois dire que je suis très content de mon résultat.

Euh, à ta place, je serais content aussi . Ma meilleure perf depuis 1992 est de 60% en 1999 justement! C'est à la fin de cette année là que je me suis dit que je n'arriverais jamais à gagner de telles sommes avec mon travail (mes plus-values ont dépassé le chiffre d'affaires de ma boite d'informatique!).

» [...] J'ai raté toute l'envolée des technos. La consolation, c'est que
» je n'ai pas non plus connu leur dégringolade. Félicitations pour avoir su
» en sortir avec de belles plus values avant cette chute.

Là il faut tempèrer un peu: j'ai pris un beau bouillon avec Telecom Reseaux Services que j'ai vendu de guerre lasse cette année avec 80% de perte. Sur les trois années 2000, 2001 et 2002 j'ai perdu un peu (moins de 10%) chaque année. De cette période il ne me reste encore qu'Ausy dans les technos dont j'espère seulement sortir sans perte (c'est presque fait). Quand je vois les perfs faites par RV sur ces trois années là j'ai maintenant l'espoir d'arriver à être positif chaque année quelle que soit la perf des indices généraux. Probablement utopique mais on peut toujours rêver...

--
jean-marie

a contre coeur mais:
les dirigents ont aussi vendu des titres et perso j aime pas ca

» Moi aussi, j'ai fait 80 % de mes PV (25 % net d'impot actuellement) dans
» les 5er mois de l'année. Depuis cela grenouille et en plus j'ai pris une
» bonne taule avec le BS GOpen (- 40 %)qui a liquidé la plupart des PV que
» j'ai fait depuis début juin. Avec le recul depuis 1999, la meilleure
» période reste mi-octobre-fin mai et le creux de l'été pour faire qq
» courses complémentaires (AURS, Quaternove, Sword en particulier pour moi).

Mais non, avec du LTAN et du BVD en portefeuille tu ne risques rien

Si on tombe, on tombe ensemble

» Quand je vois les perfs faites par RV sur ces trois années là j'ai
» maintenant l'espoir d'arriver à être positif chaque année quelle que soit
» la perf des indices généraux. Probablement utopique mais on peut toujours
» rêver...

Je me trompe peut etre mais je ne pense pas qu'elles aient toutes les deux un potentiel supérieur à 40% à 6 mois. Les valo ne me paraissent pas données...Je reviendrai peut etre dessus mais en l'absence de catalyseur (genre les prochaines annonces) je pense qu'elles vont plus ou moins stagner.

En plus j'ai acheté le 24/06 Guyanor (EUR) et son cours explose littéralement (résa h). L'arbitrage semble donc pour l'instant heureux au moins sur cette valeur. Je compte prendre une partie de mes PV à la recotation.

Francois16

» Vendre du LTAN et du BVD !!!
»
» En tout cas j'étais à l'achat et je le resterai tant que les cours seront
» aussi ridicules...
»
» Ce sont mes 2 piliers (comme toi JM) et ile le resteront encore un bon
» bout de temps

»
»
» Je me trompe peut etre mais je ne pense pas qu'elles aient toutes les deux
» un potentiel supérieur à 40% à 6 mois. Les valo ne me paraissent pas
» données...Je reviendrai peut etre dessus mais en l'absence de catalyseur
» (genre les prochaines annonces) je pense qu'elles vont plus ou moins
» stagner.

A mon avis çà risque de bouger dans le capital de ces 2 sociétés d'ici la fin de l'année avec encore de belles PV à prendre.

» En plus j'ai acheté le 24/06 Guyanor (EUR) et son cours explose
» littéralement (résa h). L'arbitrage semble donc pour l'instant heureux au
» moins sur cette valeur. Je compte prendre une partie de mes PV à la
» recotation.

Replace tes PV sur LTAN et BVD alors

» Francois16
»
»
» » Vendre du LTAN et du BVD !!!
» »
» » En tout cas j'étais à l'achat et je le resterai tant que les cours
» seront
» » aussi ridicules...
» »
» » Ce sont mes 2 piliers (comme toi JM) et ile le resteront encore un bon
» » bout de temps