AK d'oxymetal : qu'en pensez vous ?

par John_Fills , mercredi 15 juin 2005, 12:00 (il y a 7109 jours) @ publicjo

Que du bon !

1 - mais laissez le marché agir pour acheter sous le prix de l'AK (4.90)
2 - ne pas souscrire à l'AK puisque "sans doute" moins cher d'acheter directement sur le marché. La réussite de l'AK est assurée par des financiers (je crois, mais à vérifier tout de meme).

J'aurais tendance à croire qu'il s'agit du genre de valeurs qui peuvent dévisser rapidement pendant la pause estivale. Donc rien ne presse.

Cordialement, JF

» Oxymetal a lancé une AK géante (+50% de titres) dans le but, si j'ai bien
» compris, d'accélérer son plan de développement dans les pays à faible coût
» de main d'oeuvre. Tout ça me semble intéressant, d'autant plus que le
» gearing va revenir sous 100% ce qui devrait faire baisser les frais
» financiers. Les titres sont émis à 4.8 € ce qui me semble correct (à noter
» que nous avons touché un coupon de 0.1 € il y a qq jours soit 2% de rdt).
» La valorisation semble faible d'autant que le REX de l'année 2004 était de
» 1.9 M€ et un RN de 1.6 M€ pour une capi actuelle de 8 M€ (donc 12 M€ après
» l'AK) et que le CA T1 est en ligne (CA inchangé avec 13% d'employés en
» moins). Fin 2004, l'endettement net était de 9 M€ pour des FP de 7.5 M€.
» On passerait donc à 5 M€ de dettes nettes pour des FP de 11.5 M€ et une
» capi de 12 M€.
» Qu'en pensez vous >