Bernard Loiseau

par chris, jeudi 09 juin 2005, 09:06 (il y a 7115 jours) @ tutu

Bonjour

Je suis assez favorable au titre, mais le cours est coiffé par d'importants ordres de vente à 5 €.
10 000 titres sont passés hier, mais près de 40 000 sont dans le carnet ce matin !...

D'accord sur l'immobilier et la trésorerie. Par contre, le BFR a peu évolué et les reprises de provisions ne sont qu'un étalement de l'imposition liée aux importantes indemnités d'assurance perçues.

Sur les fonds de commerce, il faudrait déprécier l'activité conseil pour 0,5 M€ (elle avait été apportée par Bernard Loiseau). Par contre, le fonds de Saulieu est valorisé de manière historique et dérisoire.

La clef de ce dossier est à mon avis de parier sur la rentabilité future du groupe, éventuellement soutenue par les futures mesures juridiques (prime d'emploi dans la restauration, baisse de la TVA,...).

Pas gagné, mais la décote sur fonds propres et les actifs permettent de patienter...