Euroland : Analyse à ne pas lire ;-)

par CCART, mardi 10 mai 2005, 19:29 (il y a 7116 jours) @ John_Fills

je n'appelle pas ça une analyse
à ce stade c'est limite de l'incompétence.

voici une copie de 2 messages échangés sur le forum boursorama

1/
euroland-finance : valorisation par comparables
la "fair value" a 19 euros est obtenue en particulier a partir d'un analyse par comprables, ils ont choisi 3 valeurs qui desavantagent quaternove : du moins sur 2 sur 3 :

VE/CA 04 VE/CA 05 VE/REX 04 VE/REX 05 PER 04 PER 05
- Ausy 0,47 0,44 ns ns ns ns
+ SII 1,15 1,05 10,0 9,1 17,2 15,3
- Groupe Silicomp 0,65 0,60 ns 10,1 ns 14,5
Moyenne comparables 0,76 0,70 10,0 9,6 17,2 14,9
Valeur induite pour Quaternove (en € par
action) 20,21 21,93 21,86 20,39 23,87 22,08
VE/CA 04 VE/CA 05 VE/REX 04 VE/REX 05 PER 04 PER 05
Ratios de Quaternove au cours actuel 0,58 0,48 6,9 5,7 11,9 11,1
Ratios de Quaternove ‚ 19,0 € par action 0,70 0,58 8,4 6,9 13,7 12,8

ausy : pas rentable en 2004 et 2005 : 4 cases sur 6 vides : "ns"
sii : ok valeur comparable
silicomp : pas rentable en 2004 : 2 cases sur 6 vides

2 societes non rentables mais avec des VE comparables a quaternove avec son REX de 7% !!!

il faut comparer quaternove a sii, alten et maintenant akka en appliquant certes une legere decote

VE/CA 2005 = 1 mais actuellement pour quaternove VE/CA 2005 = 0.5
PER 2005 > 15 mais actuellement pour quaternove PER 2005 = 11

mais on ne peut pas empecher le marche de foncer sur akka et d'ignorer quaternove ...

2/ analyse de Keyrus par Euroland Finance:c'est un gag >>>
ces mêmes analystes qui valorisait Quaternove à 19€/titre pour un VE/REX05 de 6.9 annonce pour Keyrus un objectif de cours de 3€ soit un VE/REX05 de 11 !!! soit une décote de 60% pour Quaternove alors que la société affiche des perspectives de croissance supérieures et des marges nettement plus élevées!!!

...

sans commentaires

je suis confiant sur la valeur et attends le flux de bonne nouvelle pour cette année 2005.