je cherche des avis sur la valeur. Celle-ci valeur fait partie du portefeuille de Hervé. les résultats semestriels étaient excellents mais la fin de l'année a montré une régression de l'activité (-8% au T4). Que pensent les specialistes de la valeur >

CC

je reviens à l'instant d'espagne.
je te répondrais plus précisément demain. en attendant : c'est une belle société avec des marges élevées pour du textile. j'en avais pris pas mal après les semestriels particulièrement brillants et revendu rapidement la moitié après un profit warning pour le second semestre. j'en ai gardé un peu parce que j'en ai marre de faire des aller et retour "à vide" dessus. j'avais plus ou moins décidé de la garder pour le long terme, sauf grosse cata.
à demain

lors de la publication du CA du T3 au BALO, la société précisait :
" Pour le quatrième trimestre nous prévoyons un ralentissement important de l’activité qui ne nous permettra pas de réaliser notre objectif prévisionnel de croissance du CA entre 3 et 4 %.De ce fait le résultat de l’année 2004 devrait être sensiblement identique à celui de l’exercice précédent. "
effectivement le CA du T4 s'est inscrit en baisse de 8,3%.
donc en première approximation on peut appliquer les ratios 2003 à ceux estimés de 2004.
donc, comme tu le vois, les marges sont belles pour une société évoluant dans un secteur textile sinistré. Mais, celui-ci n'ayant pas la cote, la valeur peut paraitre à son prix. j'en garde une lignette au cas ou la famille thnarreau se déciderait à faire une offre sur le flottant. elle pourrait se faire sur les bases minimales d'une fois le CA (24 euros).
cela dit, je n'osearis pas la conseiller à l'achat.

dernier article avant le profit warning :
http://www.securibourse.com/historique%20des%20reco/tharreau.html

je crois que je vais la parution des résultats 2004