HBS Technologie - Valeur en recovery
Ils se restructurent et alors>
Quelle que soit la valorisation la question est quelle est la rentabilité future de HBS > Le pricing power.
Une restructuration/réduction de cout n'a aucun effet sur la capacité a fixer le prix . Donc AMA ce n'est pas une raison d'acheter.
L'année prochaine l'acheteur client (Renault ou GM) lit le bilan de HBS constate que le RE est positif de X% retranche le service de la dette et fixe sa reduction de prix pour annuler la marge et gratter une partie de l'augmentation de productivité !
HBS c'est des gaines de cablage en plastique = du petrole (qui augemnte) pour l'automobile (dont le prix baisse pour chaque equipement)
L'automobile est un monde terrible pour les sous-sous-equipementier
Il est normalement ecrit qu'il ne doivent pas faire un dollar de benefice de plus que ce qui est necessaire pour faire les investissemnts des usines dont le systemier a besoin
Bon, c'est une generalité.
Mais c'est pour dire qu'il faut des arguments très serieux sur la capacité de d'un equipementier a fixer son prix, pour s'y intéresser.
Sinon il n'y a aucun avenir de creation de valeur et cela vaut pas grand chose.
D'ailleurs je m'interroge sur mes LeBelier
Hubisan
Fil complet:
- HBS Technologie - Valeur en recovery - Terps, 08/04/2005, 13:49
- Merci Terps. - BouBou, 08/04/2005, 14:02
- HBS Technologie - Valeur en recovery - Hubisann, 10/04/2005, 00:49