J'ai vendu. Mon humble avis :

par francois16, jeudi 31 mars 2005, 17:22 (il y a 7181 jours) @ Minos / Villas

La valeur n'est pas très chère (PER04 = 43 et PER05 = 14.4 en tenant compte de la future augmentation de K et du cours d'auj). Mais elle l'était encore moins avant cette annonce !

Car la déception est là tout de mm. Le résultat est inférieur à ce que j'attendais et l'augmentation de capital vient en plus le diluer. Etant décu, je vends.

Ce qui me fait peur, c'est que si cette AK permet une acquisition, rien ne nous garanti qu'EBI nous refasse le coup qu'elle vient de nous faire : elle promet un résultat de 0.9M€ pour 2005 mais ce résultat peut très bien etre encore une fois amputé par des charges liées à cette future acquisition. Du coup, il faudra alors attendre encore 2006.
Vu l'AK et la tréso, c'est pas une petite acquisition qui se prépare en plus...Bref, à ce niveau, j'ai bien peur que ce soit du pile ou face. Il aurait fallu qu'EBI nous en dise plus à propos de la société qu'elle convoite. Dans le doute, je préfère fuire...vous savez ce qu'on dit : "errare humanum est...".

Francois16