jdf vdj : bricorama

par mareva , Barjac, vendredi 11 mars 2005, 12:33 (il y a 7201 jours)

CONSEILS DE LA RÉDACTION / valeur du jour


11 : 30 11/03/05



BRICORAMA (codes : FR0000054421, BRICO ; comp. B)

Pourquoi acheter >
Au titre de l'exercice 2004, le distributeur spécialisé dans les articles de bricolage a réalisé un chiffre de 612,13 millions d'euros, en progression de 8 %. A périmètre constant et en dépit d'un contexte morose, les ventes se sont inscrites en hausse de 3,15 %.
Pourquoi acheter maintenant >
Compte tenu de ses éléments, nous anticipons un résultat net de 22,5 millions d'euros, en hausse de 10 %. Notre estimation pour 2004 est faiblement valorisée en Bourse puisque le multiple des bénéfices ressort à 12,4 fois et tombe à seulement 11 fois pour 2005. Par ailleurs, la valeur d'entreprise (capitalisation boursière + endettement net) représente à peine 55 % des ventes publiées au titre de 2004.
Nous recommandons d'acheter le titre avec un objectif de cours de 59 euros à moyen terme

Bricorama - BRICO - FR0000054421 - Eurolist Compartiment B - Distribution spécialisée bricolage ( code FTSE : 5052526 - Détaillants - Biens durables )

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mareva