Le mouton à 11 pattes
Jai récemment découvert, suite au travail dHervé (cf tableau eurolist C) une valeur plutôt intéressante De la à dire quil sagit du mouton à 11 pattes de Nathalie, il y a peut-être un pas, mais cette valeur a qd même de gros arguments en sa faveur.
-Le principal argument est sa trésorerie : 21,7M au 30 juin 2004, essentiellement placée en sicav monétaires, et pas, ou si peu, de dettes (28k), à comparer avec une CB de 15,5 M.
-Le placement en sicav monétaire assure une certaine sécurité des revenus, avec en plus lavantage (par rapport à une sicav classique) de placer quasiment 140 euros en investissant seulement 100 euros (différence entre CB et trésorerie placée)
-Il sagit dune société rentable sur les 3 derniers exercices au moins avec un per sur le S12004 de 20 (Bnet S12004=865k)
-Il sagit dune filiale à 90% de Sabeton, qui pourrait être tenté de racheter les 10% restant pour récupérer tout le cash
QQ points négatifs tout de même :
-Elle a vendu cette année une boite qui représentait lessentiel de son CA, et aura donc un CA sur lensemble de lannée en forte baisse, mais elle a réinvesti une partie de son cash dans les Ets Gaillard, boite qui travaille dans le domaine du bois, et (ça plaira à certains) cette boite dispose dun gros foncier boisé (certains en parlaient concernant la réévaluation des matières premières
).
-Elle ne distribue pas de dividende depuis plusieurs années.
En conclusion, je conseillerait cette valeur (compagnie agricole de la crau) à lachat avec pour objectif une CB équivalente à la trésorerie, cest-à-dire environ 110 euros, ce qui laisse une bonne marge de progression
Bouh, c'est pas beau...
de ne pas dire le principal point "négatif", enfin amha : 200.000 titres seulement sur le marché avec une illiquidité très forte. 
Bouh, c'est pas beau...
» de ne pas dire le principal point "négatif", enfin amha : 200.000 titres
» seulement sur le marché avec une illiquidité très forte.
Effectivement, c'est un autre point négatif que jai oublié de mentionné... J'y ai repensé juste après avoir posté...
Désolé!
Le mouton à 11 pattes
par crocroc 
, mardi 08 mars 2005, 14:38 (il y a 7204 jours) @ verolle
autant acheter des Sabeton en direct, son holding de tête, tu achètes des Crau avec une décote supplémentaire.
J'ai détecté Intexa dans le superbe tableau d'Hervé, et j'hésite à prendre position. Les chiffres sont tentants, mais le secteur m'agite peu.
bàt
crocroc
simplement pour la vérité historique :)))
le mouton à 11 pattes, c'est de françois tindillère. d'ailleurs, s'il pouvait nous le poster, je ne l'ai pas enregistré 
simplement pour la vérité historique :)))
par crocroc , mardi 08 mars 2005, 18:31 (il y a 7204 jours) @ rv
» le mouton à 11 pattes, c'est de françois tindillère. d'ailleurs, s'il
» pouvait nous le poster, je ne l'ai pas enregistré
si je me souviens bien, il suivait récemment Sport Elec et Groupe Gascogne.
sport elec
absolument. sport elec, je suis pas très chaud. j'étais dessus quand le rendement était important. elle intervient sur un secteur très étroit et concurrentiel. rappel des semestriels :
"Dans un contexte économique relativement morose, notamment au niveau de la consommation des ménages, l’activité de la société au premier semestre 2004 a présenté un recul par rapport à celle du premier semestre 2003.
La société est ainsi confrontée à un ralentissement des commandes de sa clientèle grande distribution généraliste ou spécialisée, doublé d’un abaissement corrélatif du niveau de « Stock-outil » minimum constitué par ces clients.
De manière plus générale, et alors que la société s’est orientée résolument dans une démarche qualité/sécurité de ses produits d’électro-stimulation musculaire, elle doit faire face à une forme de concurrence qui paraît connaître un certain essor, à savoir principalement les ventes en télé-achat de produits d’électo-stimulation sans marque.
Néanmoins, la démarche qualité/sécurité a permis de consolider l’image de la société et de ses produits, notamment auprès du secteur des professionnels (kinésithérapie, instituts…).
Dans ces conditions et à période identique du précédent exercice, les principaux indicateurs sont les suivants :
— Chiffre d’affaires net dont export 5,24 % en baisse de 15,38 % à 3 608 712 € contre 4 260 536 € ;
— Résultat d’exploitation en baisse de 49 % à 243 161 € contre 476 110 € ;
— Résultat net en baisse de 58 % à 115 702 € contre 276 641 €."
sport elec
d'ailleurs je ne comprend pas très bien l'intérêt que lui porte françois (avec toute l'amitié que je lui porte) en dehors du fait que le titre a beaucoup baissé et pas loin de ses plus bas historiques. pas de décote sur CP. PER correct , perspectives (pour l'instant) pas réjouissantes. certes le VE/CA et VE/REX (0,6 et 7) sont bas.
s'il nous lis ...
sport elec
par crocroc , mercredi 09 mars 2005, 00:28 (il y a 7203 jours) @ rv
là où il a raison, je pense, c'est de suivre ces valeurs 'tendances', car je crois vraiment qu'un problème de société est en train de se poser, et que les secteurs de soins à domicile, et qui touchent de près ou de loin à l'obésité (régimes, maux de dos, musculation) vont connaître si pas un engouement certain, des regroupements dans le futur, avec opérations financières à la clé.
N'existe-t-il pas un équivalent de Weight Watchers -le seul régime qui tient sur la longueur,et conseillé par les médecins (qu'en penses-tu à propos >)- sur Euronext >
Ici à Bruxelles, un club de gym s'est ouvert, une franchise anglaise : David Lloyd. En trois mois, le nombre de membres affiliés est de...3.200, qui paient chacun entre 90 et 140 EUR/mois de cotisation. La manne de cash-flow est garantie !