Solaire spéculatif ? (Securibourse)

par fabrice , mercredi 08 février 2023, 09:46 (il y a 652 jours)

Bonjour à toutes et à tous,

Ayant beaucoup de liquidité et en regardant la perf du CAC + 10% et la mienne +1,7%, je me suis dit: » Fabrice mon lapin va falloir que tu te bouges un peu pour essayer d'arranger ça  ! « 
J' ai donc éliminé une ligne (MCPHY) renforcé certaine lignes et rentré 6 autres dont Groupe Okwind (rentré à 15,6) est spécialisé dans le développement de solutions de production et de consommation d'énergie verte en circuit court (panneaux tournant (non subventionnés) pour suivre le soleil et à 6 metres du sol pour pouvoir passer en dessous avec de grosses machines ). La société propose, aux particuliers, aux exploitations agricoles, aux sites industriels et aux collectivités, des solutions d'autoconsommation destinées à générer et à consommer sa propre énergie grâce à des trackers photovoltaïques intelligents et performants, et permettant une gestion intelligente de la production et de la consommation d'énergie via des solutions d'intelligence artificielle.
Boite introduite sur le marché en 2022 et qui est déjà à + de 40% de grimpette ! Flottant de 21%
CA 2022 41,8 M€ et vise 80 M€ de chiffre d’affaires en 2023 avec un an d’avance sur sa feuille de route !
https://www.okwind-finance.com/images/PDF/CP_Groupe_OKwind_CA_2022_26012023_FR_VF-2.pdf

Un forumeur qui est un peu chiffre (pas comme moi ) à fait un commentaire,

https://www.boursorama.com/bourse/forum/1rPALOKW/detail/462222713/

M4741362
02 févr. 2023•15:08
Lobjectif annoncé de 80M€ de CA par M. Maurice me semble relever plus dune « communication externe » à destination du marché quune ambition interne.

80M€ de CA (soit +100%) est une excellente nouvelle: il dépasse largement les 65M€ prévu initiaux et lEbitda à 10% est en ligne sur lobjectif. Tout va bien.

Or, si on admet que lactivité reste exponentielle sur 2023, cet objectif me semble bien en deçà du potentiel :
La prise de commandes) sélève à 33,7M€ sur le seul T4/2022. A ma connaissance, il ny a pas de saisonnalité marquée sur cette activité.
On peut donc facilement imaginer une poursuite de croissance même « raisonnable » des commandes de lordre de :
T1/2023 = 35M€ + T2/2023 = 40M€ + T3/2023 = 45M€ = 
120M€ de commandes sur les 9 premiers mois auxquels on peut rajouter le carnet à fin 12/2022 (45M€).  Soit 165M€ de commandes réalisables en CA, plus du double annoncé !
(Je laisse volontairement la prise de commande du T4/2023 qui sera transformé en CA en 2024)

LEbitda annoncé pour 2023 (10%) est +/- égal au réalisé de 2022. Or si les achats consommés et les frais de pose sont bien proportionnels au CA, le ratio de frais de personnel ne peut en aucun cas suivre le rythme du CA : mécaniquement, lEbitda ne peut pas être sous 12/14% en 2023.. Et je ne compte pas les revenus récurrents proportionnels au parc installé !

Toute la problématique réside donc dans la capacité de transformer les prises de commande en CA. Les aléas peuvent être nombreux (rupture de stock, manque de main dœuvre qualifiée, prestataires de montage, usine et locaux sociaux saturés, accident industriel etc).
Cest bien en ce sens que le communiqué précise que : " La Société est particulièrement vigilante à la structuration de son développement opérationnel".
Si lopérationnel industriel suit sans dommage les prises de commandes, il est évident, selon moi, que le CA dépassera les 100M€ en 2023 avec un Ebitda autour de 15%.

Un autre intervenant un particulier qui a fait une instalation explique comment se passe l'installation et son rendement,,,

https://www.boursorama.com/bourse/forum/1rPALOKW/detail/461332836/

Longword44
06 janvier 2023•16:20
Bonjour,
Bien que simple particulier, nous avons fait installer le grand modèle de tracker solaire Okwind chez nous (117m² et 22kWc) depuis un an.
Pourquoi un tracker plutôt que des panneaux sur la toiture :
Parce que nous ne disposons pas de 120m² de toiture exposée sud et que la toiture est de toute façon la moitié de la journée ombragé par des arbres centenaires de plus de 25 mètres.
Par contre, ayant la chance davoir un terrain de 9500m², avec une zone de pelouse de 2000m² ayant une vue dégagée sur un angle de 150°, le tracker ou des panneaux au sols étaient rentables.
Les inconvénients de linstallation au sol, sont le risque de casse (Mes enfants), lemprise au sols et lentretien (Passer la tondeuse ou défricher entre les panneaux). Sur le tracker, le bas des panneaux est à 3m50 et il ny a que 6m² demprise au sol. Les enfants peuvent jouer en dessous.
Notre installation a produit 41900 kWh en 2022 dont 32000 kWh revendu en surplus à un grossiste en énergie. Cerise sur le gâteau, avec un tracker, lélectricité est revendue au prix du marché, soit dix fois plus cher que le tarif réglementé dachat pour les particuliers en 2022.
Donc je crois à lavenir de cette société.

Longword44
13 janvier 2023•20:48
Bonjour,
 
micirien : Le tracker 22kWc m'a couté 61.000 € TTC installé, auquel il faut rajouter le terrassement (tranchée et gaines de la maison au tracker plus un trou de 2m50 x 2m50 x 2m00 ) : Fait moi-même. Rajouter aussi le prix de 13m3 de béton (Bloc qui leste le mat du tracker) : 1500 € TTC.
Pour pouvoir revendre son surplus délectricité il faut un SIRET (Entreprise de production délectricité). En tant quentrepreneur individuel, être assujetti à la TVA nest pas obligatoire mais interressant dans mon cas, car ainsi jai pu demander le remboursement de la TVA sur le matériel et linstallation. Prix de revient = 52.000 €.

 Matnat35 :
Pour bénéficier de lobligation dachat par Enedis, il faut que linstallation soit sur un toit (Maison, garage ) avec un prix dachat qui était en 2022 de 0,10 €/kWh en revente de surplus et 0,154 €/kWh pour une puissance de 3kWc à 9kWc et vente en totalité.
Les tracker ne rentrant pas dans le cadre de lobligation dachat par Enedis, il faut passer par un grossiste en énergie pour vendre sa production. OKwind ma conseillé la société SOREGIES. Le prix dachat contractuel par SOREGIES en 2023 est : Montant facturé = Energie produite x (EPEX Spot France x 97.5%) 200 €. En 2022, le prix moyen à été de 0,30665 € HT par kWh soit une année exceptionnelle qui ma rapporté 9.800 € HT. En 2020 le prix EPEX Spot France moyen était dans les 30 € soit dix fois moins.
 Lexplication des entreprises française qui pleurent car leurs factures dénergie ont explosé

 Et bien sûr, on gagne aussi sur lautoconsommation. Ma facture délectricité a baissé de 30% environ par rapport aux année précédente.

M3024645
23 janvier 2023•17:54
Longword44 merci pour vos posts, un modèle de clarté et de précision.

Entre reduction facture eco et revente surplus, on est sur un payback +/- 5 ans. C'est quand même du moyen terme. Et il faut débourser 50k€ à l'entrée et un peu de travaux/temps. 

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A voir
https://actu.orange.fr/france/agrivoltaisme-amp-quot-le-tout-debut-amp-quot-d-une-filie...

Bonne journée...Et on verra bien si je me suis planté