Bonjour à tous,

Je n’ai pas pris le temps de faire une liste cette année mais je peux partager avec vous le top 5 de mon PEA :

Cheops Technology
IT Link
Acteos
Riber
Microwave Vision

Je souhaite à tous ceux qui avec qui j’ai eu le plaisir d’échanger ces dernières années beaucoup de belles choses pour 2021.

Côté bourse, je m’inquiète :

* de l’assèchement de la cote avec de moins en moins de valeurs disponibles
* des sociétés qui quittent la bourse précipitamment et nous empêchent de bénéficier de nos efforts de recherche et de patience
* des offres de rachat au rabais comme sur Magillem Design Services dernièrement

C’était mieux avant ....

PROE

Bonjour Proe,

meilleurs vœux et merci pour le message. Le seul hic que je vois avec Cheops c'est Euronext Access (i.e. avec moins de régulation et + de risque de manipulation). Je n'ai pas assez de recul/expérience pour bien appréhender/comprendre ce marché.

Si jamais vous aviez un peu de littérature et/ou un lien sur ce sujet, ça intéresserait assez. Il me semble avoir écouté William Higgons sur le sujet (grosso modo, il évite), mais c'est juste le warning que j'ai en tête, donc un peu léger.

Merci par avance et encore une fois meilleurs vœux.
Pierre

La société Cheops Technology publie un communiqué annuel et fournit à ses actionnaires qui le demandent les documents réglementaires.

Pour l’exercice 2019-2020, le communiqué tient sur 3 pages :

https://www.cheops.fr/sites/default/files/cheops_technology_-_resultats_2019_-_2020.pdf (22/10/2020)

Un communiqué fut ensuite publié pour annoncer la première acquisition à l’étranger :

https://www.cheops.fr/sites/default/files/cheops_concretise_le_debut_de_son_ambition_in... (05/11/2020)

Je suis à conserver sur ce dossier. C’est pour moi le meilleur véhicule pour jouer le passage de tout ou partie de l’informatique des entreprises en mode Cloud.

Nous avions appris autrefois que les dirigeants de Cheops avaient refusé une offre de l’opérateur Orange en 2016 autour de 50€. Depuis la société a connu une croissance régulière et a vu son chiffre d’affaires croître de 50% et son résultat exploser. Elle a accumulé une trésorerie suffisante pour se développer en région parisienne et dans les pays limitrophes.

La société capitalise aujourd’hui environ 100M€ mais le flottant semble pour le moment réduit même si un bloc de près de 9% est détenu par Butler et pourrait donc participer au flottant :

Khephren : 80.58%
Ramsès : 9.22%
Butler industries Benelux : 8.98%
Autres : 1.22%

Objectif courant 2021 : 60€ (je suis actionnaire)

On notera la prudence du dirigeant dans ses acquisitions, il privilégie la profitabilite au chiffre d’affaires et cela se voit dans les comptes.
Nous pourrions refaire l’historique du groupe et nous listerions les acquisitions opportunes qui ont permis de construire cette belle mécanique.

MLCHE - FR0010447086

https://live.euronext.com/fr/product/equities/FR0010447086-XMLI

https://www.zonebourse.com/cours/action/CHEOPS-TECHNOLOGY-253735/

Bonjour Proe,

Belle valeur de croissance mais n'es-tu pas gêné par son illiquidité ?

Bonjour forza1,
Oui, elle ne permet pas de vendre à tout moment des actions et encore moins la quantité désirée. Elle empêche aussi une plus juste valorisation du titre. A l’inverse, cela m’oblige à une stratégie non coté long terme et m’a empêché de vendre trop tôt.
Les dividendes assurent un rendement régulier ou me permettent de voir mon PRU tendre vers zéro.
Espérons que nous puissions passer à la vitesse supérieure avec un élargissement du flottant : nous y serions tous gagnant.
Bonne journée,
proe

mise à jour :
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Cheops Technology
IT Link
Riber
Acteos
Lexibook
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valeur sortante : Microwave Vision (OPA)
valeur entrante : Lexibook (hausse récente)

on notera cette interview suite à l'incendie chez OVHcloud :
https://www.cheops.fr/sites/default/files/interview_exclusive_de_nicolas_leroy_fleuriot...

https://www.bfmtv.com/economie/replay-emissions/01-business/cheops-fait-l-acquisition-d...

https://www.channelnews.fr/cheops-technology-conclut-son-exercice-covid-sur-une-croissa...

mise à jour :
-
Cheops Technology
IT Link
Riber
Lexibook
Acteos
-
Lexibook gagne une place : performance inverse d’Acteos … Riber à la peine aussi …

La société bénéficiera aussi des deux introductions en cours : Exclusive Networks et OVHcloud couvrent globalement les domaines de Cheops Technology France.

Un article de presse en attendant le communiqué officielle : https://www.channelnews.fr/cheops-en-route-pour-les-130-me-sur-lexercice-en-cours-107299

https://www.cheops.fr/sites/default/files/cheops_technology_resultats_2020-2021.pdf
… un peu moins cher que la société OVH Group
Cheops vaut 130 M€ avec 30 M€ de capitaux propres et presque autant de trésorerie.

En attendant le communiqué officiel :
https://www.channelnews.fr/nicolas-leroy-fleuriot-annonce-son-depart-de-la-presidence-d...

Communiqué ce jour :
* reprise par des fonds
* deux nouveaux dirigeants
* offre volontaire et retrait du marché Euronext Access Paris

mise à jour :
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Cheops Technology (+121.94% en 2021)
IT Link (+116.60% en 2021)
Riber (+10.23% en 2021)
Lexibook (+200.37% en 2021)
Acteos (-29.92% en 2021)
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Cheops Technology termine l’année sur une cession du contrôle de la société à 78.26 € :
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CHEOPS TECHNOLOGY annonce la signature d'un contrat de cession d'actions (SPA)

Bordeaux le 22 décembre 2021, CHEOPS TECHNOLOGY [Code ISIN : FR0010447086] (« CHEOPS »), société dont le siège est à Canéjan en région Bordelaise, Cloud Service Provider et Cloud Builder, spécialiste du Cloud hybride, de la cyber-sécurité et des infrastructures IT, annonce aujourd’hui que Aquiline Capital Partners LLC et Elyan Partners, le conseil d’Edmond de Rothschild Equity Strategies (“ERES”) ont signé des accords définitifs portant sur l’acquisition d’une participation majoritaire représentant 98.71% du capital social de CHEOPS pour un prix de 78.26 euros par action.

Cette transaction reste soumise à l’obtention des autorisations réglementaires applicables et devrait être finalisée dans le courant du premier semestre 2022. Une offre publique devrait être faite et les actions de CHEOPS seront retirées de la cote d'Euronext Access, le cas échéant, après la réalisation de cette offre.
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IT Link est en repli par rapport à ses plus hauts …
Riber est toujours à la peine …
Lexibook surfe sur un nouveau modèle de business …
Acteos est de nouveau tombée dans l’oubli faute de news flow / spéculation …
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La 6ème ligne est Roctool que je détiens à travers l’action (+ 86.41% en 2021)et l’ORNAN nouvellement émise.

Roctool : une réunion actionnaire est programmée le lundi 31/01/2022 à 14h30 via Zoom
Pensez à vous inscrire via leur newsletter … vous y abonner sur leur site
En attendant : https://docs.publicnow.com/viewDoc?hash_primary=A0CFD345ADFF9C95C3D2810442793B98079630EE

Communiqué émanant de la société et non des parties tenantes : pacte d’actionnaire vendeur ou fonds de private equity.
Il met en avant un ancien conflit entre les associés de GIPSI :

Communiqué : https://www.businesswire.com/news/home/20220729005406/fr/

GIPSI : holding des fondateurs … en conflit depuis longtemps
KHEPHREN : holding des managers qui avaient repris dès 2018 les titres CHEOPS TECHNOLOGY détenus par GIPSI

En attendant d’en savoir plus, le titre se maintient entre deux eaux … au-dessus du cours avant l’offre et en-dessous du cours de cette même offre. On peut donc penser que ce n’est pas un retour à la case départ. En même temps, on se demande où en est la gouvernance et comment cette situation est vécue au niveau des salariés …

mise à jour en ce début 2023 :
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Cheops Technology (-24.03% sur 1 an)
IT Link (-14.97%)
Riber (-6.82%)
Lexibook (-46.60%)
Roctool (-22,49%)
Acteos (-17.75%)
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Pour une performance globale de -8.56% sans doute sauvée par des dividendes copieux déjà sur Cheops Technology et mon non coté (Digitech).

Bonjour Proe,

merci pour ta mise à jour, que penses-tu du dossier Acteos? pour moi ils vont avoir besoin de faire rentrer de l'argent frais. Je pense (comme toi j'imagine) qu'il y a peut être un rebond à attendre, mais les informations sont frugales.

Meilleures voeux pour 2023 et bon JTB/investissements.
Pierre