A tout juste 7M€ de CB, TXCOM cote sous ses FPs, offre un dividende très correct (30 centimes)... et affiche des ratios VE/CA, VE/EBIDTA et PER... comment dire... pas courants pour une société très rentable et en croissance

Forcément à ce prix il y a un hic: cote au fixing sur Alternext dans des volumes en général faiblards... sauf certains jours

Pour qui est patient ==> les comptes détaillés 2018 sont sur le site de la société.. mais faut un peu chercher

TXCOM fait partie des quelques valeurs que j'ai accumulé en 2018, une année où j'ai fait assez peu d'opérations... mes principales autres valeurs rentrées dans mon portefeuille réel en 2018 étant ALPHA, ADOC, ALMOU, ADVIC, ALDRV, RIB, ALANV ...toutes toujours en portefeuilles.

N.

https://www.businesswire.com/news/home/20190603005556/fr

EXTRAITS:

TXCOM (Paris:ALTXC), spécialiste dans les solutions d’impression thermique, les lecteurs codes barre main libre, les tags RFID, les portiques antivol, les électrovannes et les vérins rotatifs publie ses comptes annuels pour l’exercice 2018 clos le 31 Décembre.

En K€ 2018
Chiffre d’Affaires 9 768
Résultat d’Exploitation (avant dotations & provisions) 1 803
Résultat d’Exploitation 1 173
Résultat Courant 1 316
Résultat Net (après impôts) 925

TXCOM a enregistré pour l’année 2018 un Chiffre d’Affaires consolidé de 9,8 M€ (en hausse de +8% par rapport à 2017) qui se répartit de la façon suivante : 2/3 à l’export et 1/3 en France.

Le Résultat Net après impôt a été impacté par des dotations aux amortissements qui se sont élevées pour l’exercice 2018 à 630K€ mais a profité, contrairement à l’année 2017, d’un résultat financier positif (+143K€) pour atteindre 925K€.

Au 31 Décembre 2018, la structure financière de TXCOM est très solide avec des fonds propres à hauteur de 7,4 M€, et une trésorerie disponible à hauteur de 6,8 M€ qui va notamment permettre de poursuivre la politique de croissance externe.

[...]
Forcément à ce prix il y a un hic: cote au fixing sur Alternext dans des volumes en général faiblards... sauf certains jours

Pas sûr qu'elle passe le critère de 100k sur 1 an du JTB. Autrement dit, liquidité largement insuffisante pour avoir une performance reproductible. Tu en as beaucoup à vendre?

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jean-marie

Pas sûr qu'elle passe le critère de 100k sur 1 an du JTB.

J'avais vérifié fin 2018 avant de la mettre dans mon JTB ==> on était alors largement au dessus des 100 K€ sur 12 mois.

En fait il s'est même échangé 100 K€ rien que sur la journée du 30/11/2018 ... après c'est vrai que c'est pas Dassault Systems question liquidité... mais côté ratios c'est pas pareil non plus

Pour vendre faudrait soit qu'elle monte pas mal soit que toutes mes autres actions s'écroulent... ou alors me suggérer des valeurs aussi peu et plus liquides

Mais TXCOM a encore d'autres atouts sympathiques à découvrir dans le bilan ==> un brin d'auto-controle... mais surtout de l'immobilier qui couvre une bonne part de la CB... au point que si on déduit la tréso nette et l'immobilier de la CB... tout le reste est gratuit

N.

Sauf à faire de la retape sur les forum...

Cela reste du marché libre avec un nouveau nom pour faire plus mieux

ALTXC c'est pas du marché libre... sauf sur le site boursorama où tout est erroné sur cette valeur : le marché, le CO, les volumes (y manque plein de transactions).

N.

Pas sûr qu'elle passe le critère de 100k sur 1 an du JTB.

J'avais vérifié fin 2018 avant de la mettre dans mon JTB ==> on était alors largement au dessus des 100 K€ sur 12 mois.

Tu as raison, j'avais juste regardé le mois de mai. Depuis le début de l'année on a déjà dépassé les 400k€.

Je vais approfondir alors

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jean-marie

A tout juste 7M€ de CB, TXCOM cote sous ses FPs, offre un dividende très correct (30 centimes)... et affiche des ratios VE/CA, VE/EBIDTA et PER... comment dire... pas courants pour une société très rentable et en croissance

En croissance sur les 5 dernières années mais en décroissance par rapport à 2010.

Par contre elle a toujours fait des bénéfices même en 2008 et 2009.

A 4 ou 5€ ça vaut peut-être le coup d'être scotché un certain temps (le pdg a 58 ans). Normalement, quand Turenne va vendre ses derniers titres (encore 70000), le cours devrait devenir plus intéressant
La chute (et les volumes élevés) en fin d'année 2018 s'explique probablement par la vente des fonds.

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jean-marie

Je l'avais aussi dans le viseur mais avec le ML de chez bourso je n'y suis pas allé Et la cotation en non continue a dû finir de me convaincre de rester à l'écart
Bien vu

Importante croissance externe annoncée ce soir : rachat de 2 sociétés industrielles produisant des machines pour les boulangers et pâtissiers... CA cumulé de l’ordre de 5.5M€ (chiffres 2017) soit 56% du CA de Txcom.... les deux sociétés étaient rentables en 2017 (470 K€ de RN à elles deux) ==> à première vue c'est excellent: la tréso nette conséquente de Txcom devrait permettre de financer ces 2 achats sans dilution... le CA 2019 proforma devrait bondir autour des 15 M€.. et le RN proforma progresser également... 1.5M€ de RN semble facilement atteignable en 2020... et 2M€ à plus LT si les synergies évoquées dans le communiqués se concrétisent.

LIRE: https://www.businesswire.com/news/home/20190626005485/fr

N.

J'avais dû essayé d'en acheter pour fouiller un peu plus la valeur, je viens d'essayer et cela doit être une valeur introduite en cotation direct,mon broker (fortunéo) me refusant l'accès à cette valeur donc pas accessible aux non IQ

TXCOM (ALTXC)
FR0010654087
Achat impossible pour cette valeur.

Quelqu'un voit une solution pour acheter ce type de valeurs dites réservées ?

Il suffit de passer l'ordre par téléphone l'ami !

--

Merci Franck Tu me rafraîchis la mémoire,j'avais du demandé, et il me semble qu'ils m'avaient dit que l'ordre était valable que pour une séance (?)
Et par ces temps chauds,je suis un peu frileux en ce moment en plus les vacances arrivent il y a le risque que pas mal de pp s'allègent pour avoir l'esprit tranquille

@+

C’est aussi ma première ligne. J’aime beaucoup à ce stade.

Seul petit problème de mon côté: je n’ai pas reçu le dividende qui devait être payé hier (le 4 juillet) et mon broker me dit qu’il n’y a rien dans les tuyaux. Avez-vous reçu le dividende de votre côté? Merci.

Laurent

Cette fois TXCOM reprend (au tribunal de commerce) la société AVMA... l'un des distributeurs/installateurs des 2 sociétés rachetées le mois dernier ==> création de valeur visiblement escomptée par le management... à confirmer

LIRE: https://www.businesswire.com/news/home/20190710005483/fr/

N.

Résultats S1 sur le site de la société.

Salut à tous,

Vous en pensez quoi alors de ces résultats semestriels de TXCOM?

Décevants à première vue (CA, Rex et RN en baisse), ils ne sont pourtant pas inattendus. Le contrat polonais exceptionnel de l’an dernier en est à priori la source. Cote positif, les marges augmentent fortement vs. FY 2018 et, en séquentiel, la société fait un bien meilleur semestre que le S2 2018. A noter que Genesta, avant les acquisitions de cet été, avait publié une etude sur l’exercice 2018 dont les prévisions pour 2019 correspondent exactement aux résultats du S1 publiés ce vendredi multipliés par 2. Donc pas vraiment de surprise.

Je ne sais pas quelle sera la réaction du marché lundi mais, de mon côté, je conserve ma position et continue à penser que TXCOM reste sous-valorisée et ce avant même l’intégration des sociétés récemment acquises à la barre du TC (pour 2 euros a priori...), ce qui, je l’espère, devrait générer des résultats additionnels significatifs.

J’attends vos avis avec intérêt et impatience. Merci.

Laurent