1° Les perspectives sont peu claires
2° Le 13 M€ de BNPG sort d'où > Il semble que le site italien va être fermé => ça va coûter bcp + cher que prévu en frais
3° Vu la tête du T3, il va falloir que le T4 soit exceptionnel pour rattraper quelque chose !

» Achat
» UN TROISIÈME TRIMESTRE MAL ACCUEILLI
» MGI Coutier publie un chiffre d'affaires trimestriel en retrait de 3,6%.
» Déçus, les investisseurs sanctionnent le titre. Pourtant, la société
» conserve ses prévisions annuelles.
» La baisse de 3,6% du chiffre d'affaires au troisième trimestre de MGI
» Coutier est pas du goût des investisseurs. La réaction sur le marché
» parisien est cinglante : -6,98% à 32 euros.
»
» Pourtant, l'équipementier automobile avait toujours averti qu'il
» réaliserait un chiffre d'affaires annuel proche de celui enregistré en
» 2003. Des propos qu'il réitère aujourd'hui mais les investisseurs semblent
» douter de la notion de " proche " et redoutent un recul plus prononcé du
» chiffre d'affaires. Et à cela s'ajoute la perspective de marges moins
» généreuses au second semestre en raison de l'impact de la restructuration
» de la filiale italienne.
»
» Pour notre part, peut-être par excès de prudence, nous ajustons à la
» baisse nos prévisions. Nous anticipons un recul du chiffre d'affaires
» annuel de l'ordre de 3%, à 455 millions d'euros et maintenons notre
» prévision de bénéfices à 13 millions d'euros, alors que le groupe en a
» enregistré 12,4 millions au cours du premier semestre. Une estimation très
» prudente valorisée seulement 6,6 fois au cours actuel (32 euros).
»
» Le recul de l'activité de MGI Coutier au troisième trimestre se solde par
» d'importantes prises de bénéfices sur la valeur. Pour notre part, nous
» estimons raisonnable la valorisation du groupe et restons acheteurs de la
» valeur.
» Johan Deschamps