Bonne année (Securibourse)
Une bonne année 2016 à tous....
Santé, santé, santé 
Bonne année
par Lausm 
, vendredi 01 janvier 2016, 08:55 (il y a 3242 jours) @ pasca711
Mes meilleurs voeux pour 2016 à toutes et tous.
Bonne année
Bonne année à tous 
Santé, bonheur et plus-values boursières (dans cet ordre 
) pour 2016 !
Bonne année 2016 ! Avec qq questions :)
par francois32 , samedi 02 janvier 2016, 18:34 (il y a 3241 jours) @ pasca711
Bonjour,
Je suis francois32, j’ai quelques questions concernant 2 de vos valeurs si vous le voulez bien.
J’ai opté pour MGIC et vous PVL ; Je me demande si il y a des éléments que j’aurai occulté car pour moi :
MGIC est 2 fois plus importante en CB par rapport à PVL (505 contre 201) et pourtant :
A une croissance plus importante du CA (+23% sur 9mois, +14,2% sur un an pour PVL)
A une croissance plus importante du résultat (+76% sur le S1, +39% sur un an pour PVL)
Je pense que le PER 2015 sera inférieur à PVL (12.3).
J’ai les mêmes interrogations pour DLSI (que j’ai possédé) et Groupe Crit (que je lui préfère) :
DLSI : CB = 28 contre 640 M€
CA 9 mois +3,8% pour DLSI et +14,8% pour Crit
R1S +6% pour DLSI et +50% pour Crit
Certes le PER 2014 est plus bas pour DLSI (7 contre 10,6) mais il l’a été depuis plus de 2 ans (R13 et R14 = 3,9M€). L’annonce du R1S n’a pas fait bouger le titre et le résultat 2015 sera probablement du même ordre (+6 à 10% ?). Je ne vois pas de catalyseur à court terme.
Bonne année 2016 ! Avec qq questions :)
Bonjour François,
Je vais essayer de t'expliquer pourquoi PVL plutôt que MGIC et pourquoi DLSI plutôt que Crit.
Pour commencer les deux miennes sont plus petites, donc, moins suivi par les gérants, donc en principe moins efficientes.
Aux cours actuels:
Le bilan des deux boites est correct (un peu meilleur pour MGIC) mais il est bon pour PVL .
PVL pour l’année en cours, c'est un peu plus de 510M€ de CA pour une capie de 200M€
MGIC pour l’année en cours, c'est 860M€ de CA (mon estimation) pour une capie de 500M€
En terme de VE/CA avantage PVL
Concernant le PER, je pense que celui de Plastivaloire pour l'année en cours est proche de 8
Il faut prendre en compte le rachat des minoritaires (30%) pour l'année en cours....
Pour rappel, l'objectif de rentabilité opérationnelle pour l'année en cours est de 10%.
Je n'ai pas calculé celui de MGIC, mais, le Groupe à pour objectif une rentabilité opérationnelle courante comprise entre 7% et 8% d ici à 2018
Concernant DLSI/CRIT Le ratio VE/CA est de beaucoup à l'avantage de DLSI.
Le PER est aussi à l'avantage de DLSI, je l'estime autours de 6
Il faut également noter qu'il n'y aura pratiquement plus de dettes au bilan de DLSI.
Ce qui laisse la porte ouverte à de la croissance externe.
Voila les raisons de mes choix,
Je tiens quand même à préciser que CRIT et MGIC sont de belles boites... 
Bonne année
par jpa , lundi 04 janvier 2016, 15:54 (il y a 3239 jours) @ pasca711
Très bonne année à tous également. 