tivoly : bon T4
par rv, mercredi 16 février 2005, 08:41 (il y a 7198 jours)
au BALO : +10%. sur l'année +6,2% pour 5% anticipé par la direction. ça nous ferait un rn de 1,7 au lieu des 1,5 anticipé
tivoly : bon T4
par mareva , Barjac, mercredi 16 février 2005, 08:46 (il y a 7198 jours) @ rv
bisous mon coeur
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mareva
y a pas que toi à trouver que c'est bon -)
par mareva , Barjac, mercredi 16 février 2005, 08:57 (il y a 7198 jours) @ mareva
Historique conseils / actualités
16-02-2005 - 08h05
Achat, Objectif 30 euros
UN CHIFFRE D'AFFAIRES RASSURANT
Tivoly dévoile au Balo un chiffre d'affaires de 65,4 millions d'euros, en hausse de 6,2%. La croissance s'est accélérée au second semestre et on peut tabler sur une poursuite des améliorations en 2005.
Tivoly publie ce matin, au Bulletin des annonces obligatoires, un chiffre d'affaires satisfaisant. Le groupe spécialisé dans la fabrication et la commercialisation d'outils coupants en acier a poursuivi sa croissance sur un bon rythme au deuxième semestre. Sur les trois derniers mois de l'année, le chiffre d'affaires a progressé de 10,08%, à 17,48 millions d'euros.
Finalement sur l'ensemble de l'année, Tivoly publie des facturations de 65,4 millions d'euros, en hausse de 6,2%. Ce niveau de chiffre d'affaires est légèrement supérieur à nos attentes (65 millions d'euros).
Comme c'est d'usage pour les avis au Balo, la publication n'est assortie d'aucun commentaire.
Pour notre part, nous tablons sur un résultat net de 1,5 million d'euros en 2004, après +0,72 million au premier semestre.
Pour 2005, comme Tivoly pourra compter sur Triplex, rachetée l'an dernier, qui devrait réaliser au titre de 2004 un chiffre d'affaires de 5,8 millions d'euros. En étant prudent, nous tablons pour Tivoly sur un chiffre d'affaires de l'ordre de 75 millions d'euros en 2005.
Comme Triplex est déjà rentable, Tivoly pourrait dégager un résultat net de 1,8 million d'euros cette année. Une prévision capitalisée 7,5 fois au cours actuel.
Enfin, dernier atout de Tivoly, la valeur est décotée par rapport à ses fonds propres, qui se montaient à 19,8 millions d'euros (contre 13,6 millions de capitalisation boursière).
On reste sur un dernier cours de 24,69 euros.
Nous étions déjà à l'achat à l'issue du premier semestre. Les nouvelles du jour nous incitent à maintenir ce conseil. Nous nous fixons un deuxième objectif de 30 euros.
Olivier Auberger
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mareva
oui mais triplex est-il inclus dans le ca du 3 ème...
par ayrton14, mercredi 16 février 2005, 09:41 (il y a 7198 jours) @ rv
trimestre >Car sur 1 trim. triplex apporte 1.5 me de ca en +.
oui mais triplex est-il inclus dans le ca du 4 ème...
par ayrton14, mercredi 16 février 2005, 09:42 (il y a 7198 jours) @ ayrton14
» trimestre >Car sur 1 trim. triplex apporte 1.5 me de ca en +.
Triplex attention
par Tindille, mercredi 16 février 2005, 11:50 (il y a 7198 jours) @ ayrton14
Je ne pense pas que l'acquisition de Triplex soit bonne pour l'actionnaire minoritaire de Tivoly.
C'est ce qui m'a conduit ( avec également la diminution de la décote sur FP)
à vendre à 24 euros.
Ci-dessous une copie de mon dernier post sur Triplex.
On a appris recemment que Tivoly SA a racheté Triplex pour 2.19 ME ( pour 75% du capital ) ce qui valorise l'entreprise à 2.92 ME ( pour les 100% du K )
J'ai fait quelques recherches sur cette société.
J'ai appris que Triplex SAS a été crée en Novembre 2002 ( RCS Provins B 444 080 402). J'étais étonné qu'une marque si ancienne présente en GSB depuis des années ne soit détenue par une société que depuis 3 ans.
En fait la SAS Triplex a acquis à la barre du Tribunal de commerce début 2003 le fonds de commerce de Triplex, la marque, les brevets ( mais pas d'outils industriels car Triplex ne produit pas ). Les actionnaires de cette
SAS ont mis 1ME sur la table pour le capital social.
2 ans et demi plus tard Triplex vaut 3 fois son prix d'achat soit une belle
opération pour les actionnaires "historiques" de la SAS.
Mais qui sont les actionnaires historiques de la SAS >
Monsieur Marc Bataille a cédé les 75% à Tivoly SA. Belle opération pour lui.
Mais les derniers 25% ....
En fait ils appartiennent à Groupe Tivoly dont le président et principal actionnaire est JM Tivoly.
Aujourd'hui Triplex est détenue à 75% par Tivoly SA et à 25% par Groupe Tivoly ( société d'investissement détenue à 100% par la famille Tivoly )
Avec l'intégration de Triplex dans Tivoly SA, la valeur de Triplex s'en trouvera augmentée et donc la valeur de la participation de Groupe Tivoly
Pour ma part, je trouve cette opération limite limite d'autant plus qu'un précédent existe avec la fusion TIvoly Inc - Tivoly ; Tivoly Inc étant détenue auparavant par Groupe Tivoly.Mais cela date maintenant d'une dizaine d'années.
Bonne soirée.
François.