Portefeuille et valeurs préférées novembre 2013 (Securibourse)

par hinault22, lundi 04 novembre 2013, 15:53 (il y a 4038 jours)
édité par hinault22, lundi 04 novembre 2013, 16:02

Bonjour,

Ci joint le détail de mon portefeuille. Je ne suis que sur des valeurs qui sont susceptibles de prendre 50% en 3 ans.
Uniquement des sociétés rentables mais mal valorisées par le marché.

A l'image d'une équipe de football, j'essaie d'avoir un portefeuille assez équilibré.

A) les attaquants

Suis actionnaire de MGI COUTIER et de MONTUPET. MGI est moins cher que Montupet (la VE/REX 2014 est de 4,5 pour MGI avec un rex de 56 contre 6,5 pour MON avec un Rex de 50). Ces boites sont susceptibles d'enregistrer des hausses rapides, de faire la différence tres vite mais aussi d'être sanctionnées rapidement.
J'ai écarté des boites values comme ACTIA GROUP et PLASTIVALOIR car elle sont à des valeurs cassées mais pas du tout rentables (ou trop faiblement).

Suis actionnaire de U10 qui est pour moi la meilleure opportunité actuellement. Quand un dirigeant bon et efficace veut faire monter son cours et qu'il a une boite rentable, solide et desendettée ca peut aller tres vite. Si en plus vous payez cette boite avec un PER de 6, vous avez une sacrée carte en main.....

B) Les milieux de terrain

Suis actionnaire de société comme Au Feminin.com, Oeneo, Linedata, Pharmagest et Groupe Guillin. Pourquoi > Parce que les 4 premières sont susceptibles d'opérations sur le marché et qu'elles sont solides, rentables et bien gérées....
Feminin.com est l'archétype de la belle boite. qui peut avoir de bonnes surprises partout : retrait de la bourse, introduction d'une filiale (adsmart), vente d'une filiale, restitution à l'actionnaire, résultats meilleurs que prévu.....

Oeneo est une fusée qui va monter progressivement... Je pense que les Herard Dubreuil feront une offre entre 4 et 4,5 dans les 12 mois, disons 2ème semestre 2014....Du solide à la didier Deschamps.

Idem pour Linedata et Pharmagest. Linedata est à 10 fois les résultats mais est dirigée par des financiers qui sauront la revendre à 30 euros le moment venu je pense... Pharmagest est un monstre de régularité (70% du CA récurrent et 45% de parts de marché des pharmacie de taille significative) qui se paie 15 fois les résultats mais qui est solide comme un Marcel Desailly.....

Groupe Guillin se paie sur des valeurs assez faible et appelle à une revalorisation. Cette ligne est moins présente que les 4 autres dans mon portefeuille....

C) Les défenseurs

Il s'agit de boites super solides pour lesquels la valeur d'actif m’intéresse davantage que la rentabilité ou l'amélioration des résultats...

Locindus. J'adore cette boite qui crache un beau rendement.... Et qui fera l'objet d'une OPR un jour ou l'autre. Les fonds propres étant de 25 euros par titres, je la paie today 16 ou 17 euros, touche mon coupon et me ferai racheter dans les 3 années qui viennent à 25 euros......

Colas : Même raisonnement : Bouygues propose régulièrement un échange de titres..... Ca va venir évidemment surtout aprés la hausse du cours de Bouygues. Pendant cela je touche le coupon.

Groupe Flo : Pour jouer la sous valorisation déjà souligné sur le forum.... A 8 fois l'ébitda la boite vaut 7 euros par titre... On la ramasse on prend le dividende (je pense que le niveau de dettes est maintenant cohérent pour jouer cela) et on dort dessus......

D) Les remplacants

On a bcp parlé de Synergie et Groupe Crit Ces deux sociétés sont encore valorisées très raisonnablement et pourraient encore s'apprécier. J'attends un point d'entrée pour initier une ligne.....

J'aime beaucoup IGE+XAO qui est un peu comme mes éditeurs du milieu de terrain. La valeur devient plus exigeante mais la boite est solide, pepere et régulière.......

Enfin pour finir je pense que TRILOGIQ, ESI GROUP, PRECIA meritent d'être mis en portefeuille aujourd'hui.

TRILOGIQ est peu valorisé. Simplement le gars ne joue pas le jeu de la bourse... Un jour ou l'autre la situation évoluera peut être.

ESI GROUP se vend demain au double du cours actuel s'ils le souhaitent..J'attends un recul vers 17 pour ramasser...

PRECIA la meilleure de la classe. régulière, propre et solide. La valo reste modérée et la société peu connue.....