Liste The Bull 2013 (Securibourse)

par chris, mercredi 02 janvier 2013, 23:01 (il y a 4344 jours)

Environnement :

Une relative euphorie règne sur les marchés. Pourtant, les problèmes de dettes sont loin d’être réglés que ce soit aux Etats-Unis ou en Europe.

Le contexte reste potentiellement déflationniste compte tenu des efforts à fournir pour résorber les excès de dettes. Mais en même temps, la création monétaire peut entraîner une inflation sur certaines matières premières (avec toutefois un risque limité de contagion au reste de l’économie tant que le chômage reste élevé).

Valeurs choisies :

- Le Noble Age, Korian et Bastide (j’ai renoncé à Millet Innovation suite à sa forte hausse du 31/12 !) : des valeurs liées à la dépendance et au vieillissement de la population. Ce thème d’investissement, autrefois à la mode, est aujourd’hui un peu sous-estimé. Ces trois sociétés peuvent être concernées par les restructurations du secteur.

- Nexeya : une technologique faiblement valorisée. Positionnée sur des marchés encore assez porteurs comme l’aéronautique. Des résultats satisfaisants malgré plusieurs acquisitions difficiles à intégrer.

- MGI Coutier : une acquisition aux Etats-Unis menée dans un bon timing et une effort permanent d’innovation.

- Delta Plus Group : un positionnement pertinent sur les marchés émergents encore mal valorisé ; attention quand même à la gestion du BFR.

- Deux certificats matières agricoles (café et cacao) pour jouer les fondamentaux de ces deux denrées, mais aussi la dévalorisation régulière des monnaies face aux actifs physiques.

- Un certificat bear sur le CAC 40 pour assurer un peu la liste contre une forte baisse des marchés. En pratique, je n’utilise plus ce type de produits à forte valeur temps.

En résumé, cette liste est plutôt adaptée au gros temps, mais peut tout de même capter quelques hausses du marché.