aedian

par rv, jeudi 10 février 2005, 11:03 (il y a 7229 jours) @ rv

retrouvé :
J'ai découvert l'interview du PDG ce matin. Surprenante car il est plutôt prudent de nature.

Quelques calculs avec les données qu'il fournit et d'autres plus arbitraires :

Hypothèses :

- 100 M€ de CA en 07/08 (j'imagine que c'est ça quand il parle de 2007)

- Marge d'exploitation de 10% (il dit à 2 chiffres donc je prends le mini)

- Création de 30% de titres supplémentaires (estimation assez arbitraire)

- Tréso nette en diminution de 3 M€ sous l'effet négatif des acquisitions et des distributions, positif de l'exploitation 04/05 05/06 06/07 07/08 (hypothèse sans doute très conservatrice)

On aurait donc lors de la parution des résultats de 09/08 un Rex de 10 M€ ce qui donnerait en la capitalisant :

7 fois > cours = 30 €

8 fois > cours = 35 €

On aurait, au cours actuel, un rendement du placement (hors dividendes) de 33 à 38% par an.

Avis bienvenus et calculs à affiner

PS : le premier scénario que j'avais donné en 04/2003 au cours de 4,05 € avec objectif de 10,20 € en 03/2005 s'est plutôt bien déroulé. Espérons qu'il en sera de même pour celui-ci mais ce n'est pas une science exacte hélas.