Tivoly (Jeu The Bull)

par francois32 , lundi 02 janvier 2012, 14:23 (il y a 4710 jours)

CB = 7,74 M€

C’est Pasca711 je crois qui a déniché cette valeur.

CA09 = 58 M€
R09 = - 4,69 M€
ROP = - 6 M€

CA10 = 65 M€ (+13%)
R10 = 0 M€
ROP = 1,2 M€

CA 11 prev = 70 M€ (+8%) (CA1S 11 = 36 M€ CA 9 mois = 53M€)
ROP prev = 2, 7 M€ (ROP 1S 11 = 1,78 M€ ROP 9 mois = 2,6 M€ ! )
R1S11 = 0,785M€ RNPA 1S = 1,42

CA 12 prev = 75 M€ (+8%)
Amélioration du R

Objectif 2015 : CA = 150 M€ et R av impot = 9 M€ (R = 6M€) soit PER14 = 1,3 !

L’objectif de ROP 2011 sera dépassé (il est quasiment déjà réalisé !).
Rien que sur le S1, on a un PER < 10.

Le conseil de surveillance semble confiant dans la réalisation de ces objectifs qui ont été réaffirmés récemment.

Dans la dernière communication en décembre, on peut lire ceci : « Tivoly a été homologué par un grand fabricant international d'éoliennes pour la fourniture de tarauds de grande dimension. » On peut s’attendre peut être à une communication chiffrée des prises de commandes relative à cette com qui permettra à la société de réaliser ses objectifs.

Sur l’année 2011, infos importantes :
Achat par Marie Thérèse Tivoly de 48 500 €
Achat par Jean François Tivoly de 11 000 €
Franchissement en hausse le 17/03/11 par Robert Bianco (membre du conseil de surveillance, 15% du capital)

Donc on peut constater que le discours optimiste des membres du conseil de surveillance est suivi dans les faits par l’achat d’actions sur le marché.

Elle me semble très sous valorisée. L'effet de levier peut être très important. Je vise un minimum de +50 % cette année mais à l'horizon 2015 c'est plutôt + 400% (correspondant à un modeste PER15 = 5) ...