Bonjour,

C'est votre 3ème post pour dire exactement la même chose. Je pense que tout le monde a compris le message: vous en avez acheté et vous aimeriez bien que ça remonte. Si je puis vous rassurer, nous sommes nombreux à en être là sur telle ou telle valeur.

Maintenant, il serait plaisant de vous voir argumenter de façon un peu plus construite. Car:
- Le 11/08, vous écriviez "Il est évident que le titre ne descendra pas plus bas !". Aïe: le titre a clôturé à 34.20, et il est désormais à 30... Pour une évidence!
- Vous avancez un PER de 3. Si les données publiées de Boursorama sont exactes (pas pris le temps de lire les rapport), nous avons 22M€ de résultat pour 80M€ de capitalisation, soit 3.6 (et même plutôt 4.1 sur le cours du 11/08). Peut-être vous basez-vous sur des prévisions, mais lesquelles, alors que toute la place attend des révisions significatives>
- Dans ce secteur, sous l'angle du seul PER, ce ne sont pas les valeurs massacrées qui manquent. Avez-vous des éléments spécifiques pour mettre en valeur MGIC plutôt que Montupet, Belier, ou même Renault et Peugeot et pas mal d'autres qui ne sont pas la fête sous ce prisme>
- MGIC a effectué une opération de croissance externe aux USA en juin dernier. N'y a-t-il pas lieu de s’inquiéter du timing et du prix payé juste avant un retournement de marché>

Au plaisir de vous lire, mais de façon argumentée, je l'espère.

JPA

Moins de 300 titres à la vente sous les 31 €. Ca sent l'explosion tout ca !!!

Fin septembre devrait offrir de belles pvs !!!!!

https://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_societes.phtml>num=149aa021c...

BONNE ORIENTATION DE L’ACTIVITÉ SUR L’ENSEMBLE DU SEMESTRE

Sur le semestre, le chiffre d’affaires produits et fonctions progresse de 4,9% à 210,3 M€, en ligne avec les tendances attendues.

Durant la période, MGI Coutier a acquis le mouliste Deplanche basé dans l’Ain (01). Consolidée à compter du 31 mars 2011, cette société représente un chiffre d’affaires additionnel sur 3 mois de 450 K€ et contribue positivement aux résultats. L’intégration de cette société est aujourd’hui totalement achevée.

Le résultat opérationnel courant au 30 juin 2011 est essentiellement impacté par des coûts non récurrents liés à l’acquisition d’Avon Automotive Group.

Dans l’ensemble, les filiales internationales maintiennent une excellente dynamique. Ce périmètre affiche désormais une rentabilité en pourcentage du chiffre d’affaires comparable à celle de la France.

Après un résultat financier en amélioration et une charge d’impôts de 4,6 M€, le résultat net consolidé part du groupe s’établit à 13,3 M€ en amélioration par rapport au 30 juin 2010. La rentabilité nette ressort à 5,9% du C.A.

Conformément à ce qui a été annoncé, les investissements productifs progressent sensiblement par rapport à l’année dernière et atteignent 7,5 M€ sur la période (contre 2,7 M€ au 1er semestre 2010).

UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE

Au 30 juin 2011, la trésorerie, nette d’endettement, est positive de 9,6 M€. Le Groupe a généré 9,1 M€ de cash sur la période. Les capitaux propres s’élèvent à 121,8 M€.

Cette structure financière solide permet à MGI Coutier de financer l’acquisition du Groupe Avon Automotive exclusivement par emprunts avec un gearing qui restera inférieur à 50% en 2011 et 2012.

CHANGEMENT SIGNIFICATIF DE DIMENSION A L’INTERNATIONAL

Finalisée le 6 juillet 2011, l’acquisition de 100% du capital d’Avon Automotive Group constitue une étape majeure dans le déploiement international de MGI Coutier.

Basé à Cadillac dans le Michigan, Avon Automotive Group est fortement internationalisé et compte 3 560 salariés. Sur le 1er semestre 2011, Avon Automotive Group, qui sera consolidé à compter du 1er juillet 2011, a réalisé un chiffre d’affaires de 184,4 millions USD en hausse de 30,1% par rapport à la même période de 2010.

Avon Automotive Group vient parfaitement compléter ou renforcer la présence de MGI Coutier dans le monde qui dispose désormais de 33 unités de production sur les 4 continents.

En Amérique : USA, Mexique, Argentine et Brésil.

En Europe : France, Espagne, Portugal, Royaume-Uni, Roumanie, Tchéquie, Turquie.

En Afrique du Nord : Tunisie.

En Asie : Chine et Inde.

Les complémentarités technologiques sont aussi évidentes. Dans le domaine des canalisations complexes en caoutchouc et silicone, MGI Coutier dispose d’une offre globale intégrée (plastique, caoutchouc, métal) parmi les plus larges au niveau mondial.

Avec un portefeuille clients très diversifié dont Ford, General Motors, Renault-Nissan, Tata-Jaguar-Land Rover, Toyota, Chrysler, … Avon Automotive complète et renforce la présence du Groupe auprès de l’ensemble des constructeurs mondiaux.

Cette acquisition industrielle structurante recueille une vive adhésion de la part de l’ensemble des équipes et des clients des deux groupes.

La première phase de travail porte sur l’intégration des équipes. L’étude et l’analyse des actions pour créer à terme des synergies ont débuté.

Avec cette croissance externe, MGI Coutier change de taille avec un chiffre d’affaires annuel de plus de 620 M€ et un effectif de 8 000 salariés dont 26% en France et devient un acteur majeur mondial dans le domaine du transfert de fluides.

A travers ce changement significatif de dimension, le Groupe MGI Coutier répond à la stratégie des constructeurs qui vise à sélectionner des fournisseurs mondiaux.

On peut désormais être certains que le RN 2011 avoisinera les 30 M€. Le PER est inférieur à 3. En appliquant les même ratios que Faurécia, qui est déja bradée, on serait à 70 €, et MGIC offre de bien meilleures perspectives. Pour ma part je conserve et vise 85 € d'ici un an.