nexeya (Securibourse)

par Nakama , dimanche 10 avril 2011, 21:29 (il y a 4977 jours) @ froc59

» y' a un truc que je ne pige pas dans les comptes de nexeya et c'est nakama
» qui a mis le doigt dessus il y a quelques temps; pouquoi y a t'il autant de
» goodwill et malgré tout les fonds propres augmentent quand meme

Rien d'anormal à ce que les FPs augmentent... dès lors que la boite fait des profits et ne déprécie pas les survaleurs... le risque est que si les acquisitions se révèlent payés trop chers (en 2011, 2012 ou plus tard) alors le RN et les FPs seront amputés du montant des dépréciations cette année là... c'est juste un risque sur toutes les valeurs ayant de fortes survaleurs (disons au delà de 50% des FPs, Nexeya ayant par exemple 10€ de survaleurs pour 14€ de FPs par action).

Aussi, par prudence je me concentre volontiers sur le ratio (FPs-Survaleurs) / CB plutot que FPs/CB.

A part ça, Nexeya ne me parait pas très chère... mais ITL est encore moins chère que ce soit en termes de (FPs-Survaleurs) / CB.... de VE/CA'10.... ou de PER'10... et ses perspectives pour 2011 me semblent très bonnes, avec en prime un auto-contrôle 2-3 fois supérieur aux options en circulation (pas de dilution de ce coté là donc)

N.