portefeuille AAZZEE01 : +61% (Jeu The Bull)
par proe 
, Bretagne, mardi 08 mars 2011, 21:59 (il y a 5010 jours)
on pourra trouver à redire sur le caractère micro-caps des actions choisies par aazzee01 et par le fait qu'il risque fortement d'être disqualifié par le non-respect des 100k d'échanges sur chaque valeur mais il a tout de même réussi à trouver des dossiers dont le timing s'avère assez convaincant ... cela redonne un peu de baume au coeur aux investisseurs qui ont misé ces dernières années sur le Marché Libre.
félicitations donc ...
portefeuille AAZZEE01 : +61%
» on pourra trouver à redire sur le caractère micro-caps des actions choisies
» par aazzee01 et par le fait qu'il risque fortement d'être disqualifié par
» le non-respect des 100k d'échanges sur chaque valeur mais il a tout de
» même réussi à trouver des dossiers dont le timing s'avère assez convaincant
» ... cela redonne un peu de baume au coeur aux investisseurs qui ont misé
» ces dernières années sur le Marché Libre.
» félicitations donc ...
Bof!
Le fait que AAZZEE01 (et vous>) risque d'être disqualifié n'est pas la raison principale qui me fait douter de ce portefeuille. Le problème n'est pas l'existence de la règle (à moins de 100K d'échanges par an, une valeur est disqualifié : cela veut dire qu'il y a en moyenne, moins de 450 euros d'échanges par jour)mais ce que veut traduire cette règle : à quoi bon afficher des taux de croissance du cours exponentiels si ce taux ne s'applique qu'à un montant qui, pour beaucoup encore, permet à peine payer les frais de courtage> Et surtout n'est pas duplicable par d'autres intervenants, le volume étant tellement faible que l'entrée de tout nouvel actionnaire ne pourrait que bouleverser la donne> Sachant en plus que la part investie ne peut procurer de tels taux de croissance qu'à la condition de n'investir que quelques centaines d'euros>
Non, ce qui me fait dire que le portefeuille du N°1 actuel est "Bof!", c'est que de toute évidence, d'ici la fin de l'année, il devrait rejoindre les profondeurs du classement. Sauf bien sûr si d'ici la fin de l'année, les 3 actions ayant le plus contribué à la performance sont suspendues.
Par exemple :
- Unika Groupe (+231% depuis le premier janvier-suspendue)
La hausse du titre en début d'année a coincidé avec l'émission de BSA, en vue d'une AK fortement dilutive. Malgré un flottant très faible, de 10%, les BS ont été présenté en nombre, à plus de 25%. Ce qui correspond à l'information donnée par les dirigeants, de ne pas vouloir souscrire à cette AK. Les fondamentaux ne justifient pas de cette augmentation récente. Rappel : un achat de 6.000 euros a permis le triplement du cours en début d'année!
Pour le reste, les fondamentaux ne permettent pas d'envisager une telle tenue du cours, si la cotation était redemandée : PER 2009 de 15; CA en baisse de 10%, absence historique et à venir de distribution de dividendes, AK votée de 31,5 M (dont 30 M par conversion de créances) versus une capitalisation de 10 M...
Bref, on peut supposer que cette hausse récente, dans de très petits volumes, n'a été qu'une occasion de valoriser mécanqiement les BSA pour mieux les revendre sur le marché.
- France chauffage (+169% depuis le premier janvier)
Une micro-caps à la stratégie très incertaine, oscillant entre centrales d'achat et, indirectement via une SCI détenue à 70%, dans de l'immobilier commercial.
L'essentiel des arguments justifiants la hausse réside dans la valorisation d'un immeuble détenu à Marseille par la filiale SCHU, d'une valeur estimée par son PDG à 13,5 M il y a 2 ans.
Sauf que.... la valorisation de cet immeuble est dépassée : basée à la fois sur la valeur de marché, et sur les rendements attendus des locations. Or l'ensemble commercial a du mal à se louer, alors qu'il est placé dans la rue la prestigieuse de Marseille (avenue du Prado). Par ailleurs, la société ne publie pas de comptes consolidés. Alors que la SCI est en perte de façon récurrenteSe baser sur la seule valeur immobilère du bien détenu est une erreur : il faudrait déduire l'ensemble des dettes de la SCI, dettes financières vis-à-vis des banques, dettes vis-à-vis des principaux associés, qui les ont déjà en partie provisionnées en partie.
Pendant ce temps-là, les frais de création de nouvelles micro-filiales se multiplient. Et le CAC souligne quelques entorses à la Loi.
portefeuille AAZZEE01 : +61%
par proe , Bretagne, jeudi 29 août 2013, 00:17 (il y a 4106 jours) @ deuxtroy
édité par proe, jeudi 29 août 2013, 00:29
Deuxtroy, Vous aviez vu juste comme le prouvent les éléments que j'ai commencé à développer sur le forum boursorama ... le patron vient de s'approprier les 70% de SHCU pour la somme de 61000 euros après avoir annulé 600K que Coria (filiale ou maison mère, pas clair) devait à France Chauffage : fiasco et/ou magouille >
en tout cas le précédent CAC a démissionné en 2012 ... il avait critiqué les comptes 2010-2011 ... pour 2011-2012, il aurait jeté l'éponge >
comment va réagir le nouveau CAC >>>
je donne des éléments, à chacun de se faire son jugement ... toutes les preuves existent et le ver était déjà dans le fruit en 2011 quand deuxtroy a écrit avec beaucoup d'acuité cette synthèse.
» - France chauffage (+169% depuis le premier janvier)
» Une micro-caps à la stratégie très incertaine, oscillant entre centrales
» d'achat et, indirectement via une SCI détenue à 70%, dans de l'immobilier
» commercial.
» L'essentiel des arguments justifiants la hausse réside dans la valorisation
» d'un immeuble détenu à Marseille par la filiale SCHU, d'une valeur estimée
» par son PDG à 13,5 M il y a 2 ans.
»
» Sauf que.... la valorisation de cet immeuble est dépassée : basée à la fois
» sur la valeur de marché, et sur les rendements attendus des locations. Or
» l'ensemble commercial a du mal à se louer, alors qu'il est placé dans la
» rue la prestigieuse de Marseille (avenue du Prado). Par ailleurs, la
» société ne publie pas de comptes consolidés. Alors que la SCI est en perte
» de façon récurrenteSe baser sur la seule valeur immobilère du bien détenu
» est une erreur : il faudrait déduire l'ensemble des dettes de la SCI,
» dettes financières vis-à-vis des banques, dettes vis-à-vis des principaux
» associés, qui les ont déjà en partie provisionnées en partie.
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» Pendant ce temps-là, les frais de création de nouvelles micro-filiales se
» multiplient. Et le CAC souligne quelques entorses à la Loi.
France Chauffage
par proe , Bretagne, jeudi 05 septembre 2013, 00:59 (il y a 4099 jours) @ proe
édité par proe, jeudi 05 septembre 2013, 01:04
publié ailleurs :
1) scandale CORIA
La lecture des documents de l'AG du 29/03/2013 montre clairement que le fiasco de la société CORIA a coûté à France Chauffage plus de 6 euros par action :
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Par ailleurs, la société CORIA à laquelle des avances avaient été consenties dans le cadre dun projet de développement a dû cesser toute activité et se trouve sans ressources et sans perspective.
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Les charges exceptionnelles sur opérations en capital sélèvent à 654142 ; elles sont représentés à hauteur de 77793 par des mises au rebut dagencements suite au non renouvellement du bail et pour 576 350 par limpact dune créance irrécouvrable.
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Si vous cherchez sur societe.com quels sont les actionnaires de CORIA, vous retrouvez évidemment M. Georges BENYAIKH et Mme Gyslaine DUILLET ... il y a donc un conflit d'intérêt !!!
On abandonne bien vite les avances alors que la société CORIA existe encore et que les gérants ont des biens qu'ils auraient pu mettre en face de cette avance ... les parts dans France Chauffage et dans SHCU par exemple >
On comprend mieux pourquoi le Commissaire aux comptes a démissionné en 2012 ... sans doute refus d'approuver les comptes >
2) scandale SHCU
vous ne le savez évidemment pas mais (par une AGE de SHCU du 14/12/2012) la société France Chauffage a vendu ses parts dans SHCU ... donc son actif principal pour la somme astronomique de 61000 euros et à qui donc >
évidemment à M Benyaïch ... l'actionnaire majoritaire de France Chauffage récupère donc pour un prix symbolique les 70% de SHCU qui lui manquait ! tellement facile !!!
pour mémoire SHCU a réalisé l'année dernière 115.343 de RN l'année dernière et était évalué par son patron proche de 8 M dans le rapport de gestion 2010-2011 :
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Pour mémoire, nous rappelons que le rapport d'expertise du cabinet Delgrande de septembre 2004 à estimé la valeur du patrimoine de la SHCU à 7.381.435 avant travaux.
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La moitié de la galerie marchande est encore à louer mais il y a déjà environ 350K de loyers annuels. On devrait atteindre les 600K annuels à terme.
Maintenant elle ne vaudrait plus que 3.861.218 après travaux avec en face pour SHCU 4 M d'emprunts dont la presque totalité envers France Chauffage !!! Ce qui justifierait donc une valorisation aussi ridicule >>>
Dans les documents pour l'AG France Chauffage du 29/03/2013 donc bien postérieurs à cette vente qui date du 14/12/2012, on ne parle pas du tout de la vente. Idem côté rapport du Commissaire aux Comptes !!!