MLHIN valorisée 560 cote moins de 200 (Securibourse)
Ca vient d'être publié sur le site du Marché Libre.
http://www.marchelibre.com/jviewfichevaleur.php>isin=FR0006563904&type =.pdf
Qu'en pensez vous >
MLHIN valorisée 560 cote moins de 200
par jmp 
, Boulogne/Mer, lundi 20 septembre 2010, 12:39 (il y a 5171 jours) @ Sakura
» Qu'en pensez vous >
Que du mal! La liquidité est tellement faible que n'importe qui peut faire n'importe quoi. Et au vu des commentaires de patrick proe dans le forum d'en face, c'est le cas.
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jean-marie
MLHIN valorisée 560 cote moins de 200
Qui est Patrick Proe >
http://smallcaps-trading.blogspot.com/
Elle semble quand même vraiment bradée.
Qui est Patrick Proe ?
par jmp , Boulogne/Mer, lundi 20 septembre 2010, 15:32 (il y a 5171 jours) @ Sakura
Un spécialiste des "very small caps" depuis de nombreuses années:
http://www.boursorama.com/membres/profil.phtml>log=proe
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jean-marie
Qui est Patrick Proe ?
Je ne le connaissait pas. Et que dit-il en rapport avec le sujet concerné >
(j'emploie l'imparfait puisque son message a été effacé) qu'il laissait les censeurs s'amuser et manipuler à loisir.
Un autre message où il répondait à une demande d'opportunité de rentrer maintenant a aussi été effacé.
Quand dans un forum de bourso on efface systématiquement tous les messages qui mettent en garde les acheteurs potentiels, on peut se poser des questions...
Un de ses derniers messages (pas encore effacé!):
non, justement
17/09/2010 à 10:43
pas ceux de la dernière ag, en particulier. je tiens à préciser que ne suis pas actionnaire. j'ai étudié le dossier ce week-end mais j'ai préféré ne pas suivre. déjà échaudé par France Chauffage, où le patron évoquait une valorisation de 140 euros avec là aussi une évaluation de biens immobiliers ... qui ne rapportent rien, la galerie marchande en question n'était toujours pas ouverte après au moins 5 ans de travaux.
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jean-marie
Il disait
Il est quand même osé de comparer le Splendid à l'éternel projet de galerie marchande de MLFRC.
Si l'on regarde bien les actifs sont assez faciles à valoriser.
http://smallcaps-trading.blogspot.com/
De plus j'ai lu sur le forum Boursorama que tu viens d'évoquer que le titre serait opéable.
Je ne vois pas trop de risque à investir dans ce type d'établissement !
Je ne pense que du mal de MLHIN
par Hubisan_ , Paris, lundi 20 septembre 2010, 21:18 (il y a 5171 jours) @ Sakura
Comme c'est le premier post de Sakura parmi nous j'ai été voir MLHIN.
la capitalisation est de 8 Meuros
la liquidité est très mauvaise
c'est au marché libre
depuis 2003 (7 ans) cela cote 80 euros +/- 15%
depuis un mois et demi le cours a doublé a 160 euros avec une courbe qui plafonne maintenant
Ma conclusion est que s'intéresser a MLHIN maintenant c'est un mauvais conseil de Sakura.
L'avis négatif de Patrick Proe un vétéran du ML est par contre significatif.
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Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price
L'ANR d'environ 600 plaide en sa faveur.
HOTELIERE IMMOBILIERE DE NICE (Mnémo MLHIN) encore du potentiel
Ce qui explique la hausse du titre est surtout son patrimoine immobilier dont la valorisation est plus de 4 fois supérieure à la capitalisation boursière actuelle. Une expertise estime le patrimoine foncier et le fonds de commerce du groupe à plus 23 millions deuros. Il faut dire que le groupe est propriétaire dun immeuble de 240 m2 composé de trois appartements, des hôtel Splendid (7.775 m2 qui se répartissent entre 128 chambres et suites 7 étages, garages, 5 salles de conférences, piscine panoramique avec chauffage solaire, jacuzzi chauffé, fitness, et un spa) et Gounod (1.992 m2 43 chambres dont 9 suites, sur 4 étages et un parking). De son coté le fonds de commerce des hôtels peut être estimé à 7 millions deuros (soit 10 fois lexcédent brut dexploitation).La décote dont souffre le titre est donc excessive puisque la valeur à la casse de la société est ainsi proche de 30 millions deuros (560 euros par action) à comparer à une capitalisation boursière dà peine 8.5 millions deuros.
Compte tenu de la volonté récente de la direction de séparer dune manière ou dune autre le patrimoine immobilier de la société de lactivité hôtelière la décote est totallement injustifiée. Le groupe a réuni en assemblée générale extraordinaire ses actionnaires le 30 juillet dernier. Les modalités nont toujours été définies, celle-ci pourrait prendre la forme dune scission ou pourquoi pas dune cession.
Notre avis :
Dans tous les cas, dès que le projet aura abouti, les actionnaires seront du jour au lendemain à la tête dun capital plus proche de la valorisation de 560 euros par titre que du cours de bourse actuel de 158 euros par action. Il nous semble donc que l'on peut encore se placer sur le titre à moins de 300 en visant 400 à court terme et 500 à plus long terme.
source :
http://smallcaps-trading.blogspot.com/
Si on calcul trés simplement on a plus de 10000 M2 pour une valorisation de 6.7 M today soit 670 le M2.
Le prix du M2 à Nice est en moyenne de 3266 (source: http://www.efficity.com/prix-immobiliers/provence-alpes-cote-d-azur/alpes-maritimes/pre... )
10000*3266=32.66 M soit environ 600 par action.
Or il me semble qu'une évaluation telle pour un immeuble de luxe comme le splendid est bien en dessous de la réalité.
Un peu de cuisine
par jmp , Boulogne/Mer, jeudi 23 septembre 2010, 17:30 (il y a 5168 jours) @ Sakura
Quand la mayonnaise ne prend pas, ça ne sert à rien d'insister. Elle est tournée, c'est raté, tu arrêtes là.
Tu n'entraineras personne ici pour acheter ta pépite. Quant à mettre pratiquement à chaque intervention le lien vers ton nouveau blog, ce que je suppose être une démarche pour faire monter sa position dans google, je te recommande à l'avenir de ne pas recommencer. C'est normal de mettre un lien vers une source mais le répéter à chaque intervention c'est de la pub et ici, la pub est bannie. J'espère avoir été clair.
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jean-marie
Le but étant d'être clair
Il me parait normal de poster la source des documents évoqués. Je ne comprend pas cet acharnement contre MLHIN tant bien même que la décote est supérieure à 75 %. Avez vous une raison qui justifie une valorisation du M2 à 600 >
Le but étant d'être clair
Pour ma part je suis rentré au plus haut et plus j'étudie le titre plus la décote de 75 % me semble injustifiée.
Le but étant d'être clair
Si tu es convaincu, tu dois foncer. Bonne chance.
Il a déjà perdu 20%
par jmp , Boulogne/Mer, vendredi 24 septembre 2010, 08:47 (il y a 5168 jours) @ crocroc
C'est sûr que de la chance, il va en avoir besoin. A moins qu'il ne réussisse à trouver d'autres pigeons ou amateurs de patates chaudes, il va avoir du mal à revendre sans brader les prix.
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jean-marie
Pourquoi revendre comme tu dis à perte
Alors même que ca vaut plus de 600 par action >
Pas vendu, pas perdu!
par jmp , Boulogne/Mer, vendredi 24 septembre 2010, 09:29 (il y a 5168 jours) @ Sakura
» Alors même que ca vaut plus de 600 par action >
C'est vrai que c'est une possibilité, mais alors là, il va falloir être patient parce que, tu en conviendras toi-même, ce n'est pas d'aujourd'hui que cette société possède tous ces biens immobiliers et le prix du m² à Nice n'a pas subitement décollé. Cela laisse penser qu'il y a certainement une bonne raison pour laquelle cette boite est valorisée autour de 80 depuis des années. Mais comme tu en sais apparemment plus que tout le monde, y compris un expert du marché libre qui a regardé le dossier et n'a pas donné suite, je te souhaite bonne chance.
J'ai déjà dit qu'au vu de la liquidité, jamais je n'investirais dans ce genre de boite quelle que soit sa valeur. Cela ne vaut donc même pas la peine de chercher plus loin!
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jean-marie
Le but étant d'être clair
Cette action me semble intéressante pour une raison 
"Les actionnaires, personnes physiques, ont droit à une réduction de 50% pour leurs séjours personnels sur le prix des chambres, dans les 2 hôtels, selon disponibilités."
http://www.shin-hotels.com/actionnaire.html
Plus sérieusement, la société a souffert de la crise en 2009 avec la désaffection de la clientèle étrangère.
L'activité s'améliore cette année, mais l'éventuelle cession bail de l'immobilier risque de se faire sous pression :
" L'augmentation de capital a été entièrement couverte et a permis de renforcer les fonds propres de la société tout en faisant entrer de nouveaux actionnaires.
Par contre, nous connaissons de graves tensions de trésorerie qui ont donné lieu à des négociations difficiles avec nos banquiers; votre conseil s'est réuni plusieurs fois et a fini par décider d'accepter la cession bail proposée par nos banquiers."
En effet chriss
En cas de cession on peut s'attendre à un dividende supérieur au cours actuel du titre.
coucou
par proe , Bretagne, lundi 27 septembre 2010, 21:22 (il y a 5164 jours) @ Sakura
Grâce au PDG de Securibourse, je suis de nouveau parmi vous !
Je voulais, ce soir, seulement faire une remarque sur l'article du blog "smallcaps-trading". Je trouve anormal de recopier sur un blog un article d'une lettre privée sans citer sa source.
En effet chris
Volontairement ou pas, tu ne m'as pas bien compris.
La société rencontre des difficultés de trésorerie qui l'amènent à avoir une pression des banques pour vendre son immobilier (cession bail plus exactement).
Le montant obtenu de la cession, sans doute à un prix bas et inférieur au marché, reviendrait alors aux créanciers bailleurs et pas aux actionnaires.
La société a sans doute de beaux atouts, mais je ne creuse pas plus un tel dossier 