A préciser : (Securibourse)

par francois16, mercredi 12 mai 2010, 17:11 (il y a 5310 jours) @ tristus dolor

« la croissance 2009 est de l'ordre de 3 % »
En fait il s’agit de la croissance incluant le nouveau périmètre avec ID Futur et SCF, alors que celle de LoyalTouch est de … +101% tout de même !

Dans le communiqué, ils précisent justement avoir limité la croissance du nouvel ensemble en éliminant les activités non (ou peu) rentables, ce qui fera logiquement augmenter les marges. Je trouve que c’est une bonne chose.

Pour le nouveau périmètre, je m’abstiendrai de faire des calculs puisqu’il n’est pas possible de connaître la CB du nouvel ensemble (ID futur ne vaut quasiment rien, c’est une coquille vide mais nous ne savons pas comment va être évaluée SCF). De toute manière, il y aura une OPE sur LoyalTouch donc ce n’est pas la peine de retenir pour le moment ce périmètre mais bien de regarder uniquement la société LoyalTouch. L’OPE définira bientôt un plancher pour la cotation de l’action.

Sinon je suis d’accord que la com est complètement pourrie. Ce qui explique entre autre la chute du cours. Cependant on peut lire que « Désireuse d’améliorer sa communication financière, la société s’est adjointe les conseils d’un spécialiste et souhaite bâtir une relation de confiance durable avec ses actionnaires. ». On peut penser que cette situation va s’améliorer, d’autant plus que ce sera une obligation quand les titres seront cotés sur le compartiment C.

Je pense qu’il y a donc un potentiel fort intéressant d’ici quelques mois, quand la situation sera plus limpide et que le rapprochement aura été effectif.
Je précise que je suis déjà investi sur cette valeur (et bien content de l’être !). Entrer sur la valeur maintenant, là, je n’en suis pas sûr par contre car il est très difficile d’évaluer une juste valorisation…