Media 6 - EDI - un dossier à suivre (Securibourse)
Media 6 est spécialisé dans les prestations de communication sur le point de vente. Son activité a été pénalisée en 2009 par la crise économique et même si les résultats 2009 ne s'annoncent pas bon (je table sur une perte nette de 2.5 ME) la situation financière du groupe incite à suivre de près la valeur. 2010 devrait marqué un retour à la profitabilité.
QQ chiffres lors de la publication du rapport finanicer arrèté au 31 mars 2009.
Fonds propres : 39.774 ME
Dettes financières : 7.792 ME
Treso. : 1.378 ME
Capitalisation : 18.50 ME au cours de 5.25 euros au 18.01.2009
Fonds propres / action net de dettes : 9.06 euros
Media 6 - EDI - un dossier à suivre
par Graham 
, samedi 23 janvier 2010, 19:33 (il y a 5419 jours) @ terps
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Merci Terps pour cette suggestion.
Le problème, c'est que cette société mettra au moins 3 ans pour retrouver - si elle les retrouve, ce qui est très loin d'être évident - sa rentabilité ancienne autour de 3 m. Dans cette hypothèse, pris en compte ses marges, sa croissance, elle vaudra au mieux un PER de 10. Cela fait un potentiel au mieux de +50% à échéance au mieux de 3 ans, soit une retour sur investissement de 13% à 17% par an. Mais ceci dans le meilleur des cas qui me parait pas tant probable. Donc ce type d'investissement ne me parait pas particulièrement judicieux, il y a un risque assez important de rentabilité médiocre même si je consens que le risque intrinsèque (perte en valeur) est bien plus limité.
Bien évidemment, si la capitalisation boursière parvient à s'élever sur un an à 30m, le coup aura été excellent. Mais cela me parait plus relever de la gageure et de la chance. Aussi je préfère renoncer.
Merci tout de même pour ce partage d'idée.
Cordialement
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Graham
Media 6 - EDI - un dossier à suivre
par dip , mardi 26 janvier 2010, 18:57 (il y a 5416 jours) @ terps
- Le groupe Media 6 a réalisé un chiffre d'affaires de 75,1 millions d'euros sur l'exercice 2008/2009, en baisse de 13,3% (15,5% à périmètre constant) par rapport à l'exercice précédent.
"Le dernier trimestre de l'exercice a été affecté par une brusque augmentation du nombre de reports et annulations de commandes, en particulier au mois de septembre". indique le groupe.
Le résultat opérationnel (avant dépreciation Goodwill) est négatif de 2,73 millions d'euros sur l'exercice (contre un résultat opérationnel positif de 5,17 ME sur l'exercice 2007/2008).
Le résultat net part du Groupe ressort à -2,8 millions d'euros après comptabilisation d'un résultat financier de -0,3 millions d'euros et d'un produit d'impôts de 1,2 millions d'euros.
" Le groupe Media 6 aborde l'exercice 2009/2010 de façon prudente et n'anticipe pas de reprise sur ses marchés européens avant 2011. Ainsi, sur cet exercice, le Groupe poursuivra ses efforts visant à abaisser son point mort tout en préservant ses fondamentaux et sa capacité de rebond dès la sortie de crise ". déclare la direction du groupe.