Pour Ubi Soft, Decaux et Hermès (Securibourse)

par publicjo, samedi 12 décembre 2009, 17:52 (il y a 5462 jours) @ lechinchin

»
» Perso, je me sentirai pas trop à l'aise avec une vad MT sur UBI car
» - la valo est élevée, certes, mais elle reste actuellement une des plus
» faibles du secteur
» - y a tjrs la menace Electronic Arts qui plane
»

Bonjour,
La valo d'ubi soft est bien plus élevée que ce que l'on pense!! Elle repose aujourd'hui sur les promesses du management (et on le connait) qui fait tout reposer sur 2 titres qui semblent moins bien marcher que prévu pour l'un d'entre eux d'après les chiffres npd sortis il y a deux jours... Et vu l'augmentation des pertes au S1, la baisse des ventes au S2, l'effet sur les résultats sera méchant...

Electronic Arts ça ne peut plus marcher:
-4.8 Mds de capitalisation pour EA
-1.3 Mds pour Ubi
Si en plus on rajoute une prime pour Ubi, qu'on enlève la participation d'EA, ça fait quand même à mon avis un tiers de la capi de EA pour des actifs surtout immatériels. Sans compter les déclarations d'EA disant qu'ils ne veulent pas faire de grosses acquisitions!

» Une que j'apprécie en vad, c'est DECAUX, essentiellement pour sa trop
» forte valorisation.
» y a toujours l'énigme, HERMES, horriblement cher depuis bien longtemps;
» malgré ça, personne n'ose s'y frotter visiblement
»
»
» mais moi aussi, je suis preneur d'autres idées

Decaux et Hermès, pour moi, ce sont des énigmes. Of course, elles ont des qualités mais les gens continuent à vouloir les payer cher... J'évite de VADer, je cherche plutôt des sociétés mal gérées (Alcatel était un super exemple)

cordialement,
publicjo