DELTA (masques ) (Securibourse)

par chris, dimanche 03 mai 2009, 18:56 (il y a 5685 jours) @ lisag

C'est une valeur que je suis régulièrement.

Les résultats 2008 sont très bons et font ressortir une faible valorisation du groupe.

Le titre peut sans doute rebondir en raison de sa configuration graphique et ou de son attrait spéculatif (ventes exceptionnelles de masques >).

Mais je reste fondamentalement prudent en raison de quelques bémols :

- L'activité et les résultats seront en baisse en 2009. Les objectifs 2009 me semblent trop ambitieux et devront être revus à la baisse.

- Les capitaux propres peuvent être réduits suite à des pertes liées à la dépréciation des écarts d'acquisition sur les acquisitions faites en 2007 (Allsafe et LH Safety : plus de 30 millions d'écarts d'acquisition...).

- Les dettes financières sont importantes, même si elles sont en partie dues à l'augmentation temporaire du BFR.
On a peu d'informations en lisant le rapport annuel. Cette dette est-elle sans recours >

Espérant avoir alimenté le débat, faute d'avoir d'avis tranché...