Menaces sur Eco Huile (Securibourse)

par Graham , samedi 11 avril 2009, 17:43 (il y a 5707 jours) @ sirmick
édité par Graham, samedi 11 avril 2009, 18:00

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Je ne suis pas un spécialiste de cette valeur. Je la connais très peu. C'est pourquoi je me suis abstenu d'y investir. Je n'ai donc aucune opinion sur l'intérêt d'y investir ou non. Je ne faisais que décrire pourquoi, pour l'instant, je m'étais abstenu. En aucun cas, ces remarques n'ont une portée ou une valeur. Ce n'est qu'un aveu de faible connaissance.

Par contre, oui, Eco Huile a des difficultés de concurrence grave et la filiale de retraitement du PVC étrangère a subi une baisse de commande significative due à d'importants déstockages des clients. J'ignore si ce phénomène est aggravé seulement ponctuellement. Structurellement, il est certain que la crise économique impliquera une moindre consommation de PVC recyclé. Dans quelle mesure cela impactera les résultats de la filiale> Je n'en ai aucune idée.
Bref, à court et moyen terme, les filiales auront des difficultés qui se matérialiseront probablement par des résultats d'exploitation négatifs. Le cash d'Auréa amortira la faiblesse des résultats. CIFE est différent. CIFE dispose de cash et reste rentable et, malgré des résultats les exercices futurs probablement plus encore en baisse, restera au moins à l'équilibre.
Prudent le PDG> Je n'ai pas vu en quoi il l'était. L'échec du rachat récent d'une filiale est un signe fortement négatif même si dans les faits cela avantage grandement Auréa qui dispose de cash après le début de la crise. Dans les faits, Auréa est un groupe artificiel. Il ne doit son existence qu'à l'idée du PDG de fonder un groupe bâti sur l'idée du moment de "l'écologie". Je n'ai vu chez ce pdg que de la versatilité à investir ici ou là. Bref, cette façon ne me parait pas très solide et implique un a priori négatif sur sa capacité à bien gérer les capitaux que la bourse a donné au groupe. C'est pourquoi, dans tous les cas, avant d'y investir j'observerai cette société plusieurs années.

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Graham